「コア不足」は少なくとも來年の半導(dǎo)體景気サイクルでゲームが激化

コア不足の複雑な局面に直面して、すべての予測(cè)は動(dòng)的に変化しており、現(xiàn)在の業(yè)界內(nèi)の共通認(rèn)識(shí)は、チップ不足は少なくとも來年まで続くが、半導(dǎo)體産業(yè)の構(gòu)造的な不足は常態(tài)になるということだ。

さまざまな業(yè)界大會(huì)では、芯が欠けていることも話題になります。6月9日、SEMIグローバル副総裁、中國區(qū)総裁の居龍氏は南京世界半導(dǎo)體大會(huì)で、「納期だけを聞いて価格を問わず、コストを問わず必ず手に入れなければならない現(xiàn)象がある。現(xiàn)在の半導(dǎo)體の生産能力不足は全面的で、最先端のノードからある材料、さらにはパッケージテストの基板も不足し、ディスプレイも不足している」と語った。

21世紀(jì)の経済報(bào)道記者によると、一部のチップ設(shè)計(jì)企業(yè)は、ウエハ工場(chǎng)とパッケージ工場(chǎng)の生産能力の排出期間が取れず、流動(dòng)性がなかった。一部のパッケージ工場(chǎng)は2年後の注文しか受けていないという業(yè)者もいる。

このラウンドの特殊な不足問題は自動(dòng)車工場(chǎng)の操業(yè)停止から「アウトバウンド」し始め、2年前に自動(dòng)車販売臺(tái)數(shù)が下落した場(chǎng)合、ウェハ工場(chǎng)の自動(dòng)車関連受注はもともと減少しているため、関連生産能力（主に中?低端成熟生産能力）の配置も低下しており、疫病後の産業(yè)チェーンは需要の低下を懸念しており、生産能力の問題をさらに隠している。その後、自動(dòng)車、5 G、クラウドコンピューティング、IoTなどの需要は反発し始めたが、成熟した生産能力はもともと不足しており、貿(mào)易戦、買いだめなどの要素が加わり、連鎖反応してから現(xiàn)在まで需給が均衡していない。

コンサルティング會(huì)社のAlixPartnersの統(tǒng)計(jì)によると、世界のコア不足は2021年の自動(dòng)車メーカーの収益損失1100億ドル（約7145億元）を招き、これまでの610億ドルの予想を上回った。生産量では、AlixPartnersは、今年の世界の自動(dòng)車メーカーの生産量は390萬臺(tái)減少し、その予測(cè)する8460萬臺(tái)の自動(dòng)車総生産量（2021年）の約4.6%を占めると予測(cè)している。

自動(dòng)車業(yè)界を除いて、ゴールドマン?サックスの報(bào)告によると、コア不足は産業(yè)チェーン上の169業(yè)界に影響を及ぼしている。從中也足見一顆小小芯片的重要性，因此，各國也在加大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資力度，建立本土的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

生産能力受注は2023年まで半導(dǎo)體景気が続く

チップ不足の背後には、特に8インチと12インチの成熟した生産能力の供給不足があります。今年第1四半期の財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)で、臺(tái)積電の魏哲家総裁は、生産能力不足は今年通年で続き、2022年まで続く可能性があると述べた。

あるチップ會(huì)社の幹部は21世紀(jì)経済報(bào)道記者に、「現(xiàn)在、いくつかのウェハ工場(chǎng)を探しに行って生産能力（排出期間）を求めているが、2023年までには自主的に値上げしても買えない。生産能力が緊張しているため、同時(shí)に新オファーの上昇幅も予測(cè)できない。ウェハ工場(chǎng)自體も生産能力を調(diào)整しており、利益の低い製品を切り落とし、利益の高い部分を殘している」と話した。

チップ製造にしても封止にしても、生産能力の緊張は依然として猛威を振るっているが、産業(yè)の「ブラックスワン」は頻繁に出現(xiàn)している。最近、東南アジアの疫病と中國臺(tái)灣地域の疫病の影響で、半導(dǎo)體ウエハと封止生産能力はますます緊張している。半導(dǎo)體封測(cè)大手の京元電子は7日、新型コロナウイルスの影響により、6月の売上高の當(dāng)初の予想と考慮した減荷?復(fù)工生産の遅れを前提に試算した結(jié)果、6月の売上高に約30～35%の影響が予想され、全年度の財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)に重大な影響はないと発表した。

一方、下流の端末メーカーはコア不足の深刻な影響を受けており、技術(shù)が複雑ではないチップが1つだけ欠けても量産出荷できず、攜帯電話業(yè)界を例に、サプライチェーンの供給を下げる現(xiàn)象が現(xiàn)れている。一方、半導(dǎo)體企業(yè)は需要が高まる景気段階を迎えており、SEMIは2022年までに半導(dǎo)體業(yè)界は3年連続の成長(zhǎng)を?qū)g現(xiàn)し、スーパーサイクルを迎えると予測(cè)している。

居龍表示，今年半導(dǎo)體漲勢(shì)繼續(xù)，預(yù)計(jì)會(huì)有15%-20%的增幅，“這個(gè)季度和下個(gè)季度極有可能達(dá)到20%的增幅，下半年會(huì)有一些放緩。今年半導(dǎo)體（市場(chǎng)規(guī)模）應(yīng)該可以超過5000億美元。本來我們預(yù)測(cè)明年或者后年（達(dá)到5000億美元），但是今年就會(huì)到達(dá)這個(gè)新的里程碑。”

彼は具體的に、世界の半導(dǎo)體メーカーは2020-24年に8インチウエハ工場(chǎng)の生産能力を引き続き向上させ、95萬枚/月増加し、17%増加し、660萬枚/月の史上新記録に達(dá)すると予想している。半導(dǎo)體デバイス市場(chǎng)の総規(guī)模は2020年に約710億ドルに達(dá)し、2021年には900億ドルに躍進(jìn)する見通しで、3つの細(xì)分化市場(chǎng)（WFE、Test、A&P）はいずれも20%以上の成長(zhǎng)を?qū)g現(xiàn)し、2021年の成長(zhǎng)はデジタル化の転換に引き続き後押しされる。

企業(yè)レベルでは、ウェハメーカー、IDM工場(chǎng)、自動(dòng)車工場(chǎng)、部品サプライヤーを問わず、生産能力の拡大が加速している。

世界の半導(dǎo)體産業(yè)のゲーム激化

半導(dǎo)體産業(yè)の規(guī)模が増加すると同時(shí)に、大國間の半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)もさらに激しくなり、チップ産業(yè)は國家総合科學(xué)技術(shù)レベルの體現(xiàn)として、世界のコア経済體の必爭(zhēng)の地となっている。Strategy Analyticsが最新発表した研究報(bào)告書「半導(dǎo)體不足は世界と國家投資計(jì)畫を刺激する」によると、半導(dǎo)體不足は各國が自給自足を?qū)g現(xiàn)するための新たな大規(guī)模投資を推進(jìn)しているという。

同報(bào)告書は、自動(dòng)車などの細(xì)分化された市場(chǎng)の需要が予想以上に回復(fù)し、疫病が駆動(dòng)する需要、ウェハ代工場(chǎng)の生産能力投資不足、在庫不足、二重注文と自然災(zāi)害などの一連の要素の共通作用が半導(dǎo)體不足を招き、多くの國が供給を確保するために大規(guī)模な投資競(jìng)爭(zhēng)を展開するよう促していると指摘した。

一方で、直接巨額の資金を投入して半導(dǎo)體企業(yè)の自國投資を誘致し、5月には米國、韓國、日本が半導(dǎo)體産業(yè)チェーンを構(gòu)築するためのニューディールを集中的に発表し、米國は520億ドルを投入する計(jì)畫で、急進(jìn)的な韓國は4500億ドルを直接投入し、日本は既存の18億4000萬ドルの基金規(guī)模を拡大し、さらに、昨年歐州が提案した2、3年間で1450億ユーロ（約1766億ドル）を投資し、この4大地域の資金総額は約6804億ドルに達(dá)し、さらに上昇を続けている。

另一方面，美國還通過法律措施來強(qiáng)化美國半導(dǎo)體制造業(yè)，6月初，美國國會(huì)參議院通過《2021年美國創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)法案》，據(jù)悉，該法案規(guī)劃資金達(dá)2500億美元（約16000億人民幣）。半導(dǎo)體産業(yè)研究機(jī)構(gòu)の芯謀研究によると、同法案はこれまで中國を標(biāo)的としていた「エンドレスフロンティア法案」の代替改正案であり、米國のもう一つのライバル向けの重量ポンド法案である。

コア謀研究では、短期的な生産能力は建設(shè)過程で中國の半導(dǎo)體産業(yè)に重大な影響を與えると分析している。まず、世界的に設(shè)備の生産能力が逼迫し、価格が上昇している。さらに米國は國際設(shè)備企業(yè)を「窓口指導(dǎo)」し、中國への供給を引き締め、米國の新プロジェクトを優(yōu)先的に供給し、國內(nèi)プロジェクトは建設(shè)時(shí)に設(shè)備の値上げ、さらには欠品の可能性に遭遇する。次に、チップ製造の國際人材供給は変動(dòng)し、國內(nèi)企業(yè)の海外人材誘致に支障を來たす。

コア謀研究はさらに、米國のチップ製造プロジェクトの開始により、半導(dǎo)體産業(yè)環(huán)境が大幅に改善され、一部の國際企業(yè)が米國市場(chǎng)に移籍し、中國への投入が減少すると指摘した。また、中國における外資系企業(yè)も変化する可能性があり、中國での位置づけは研究開発サービスからアフターサポートへと変わり、國際企業(yè)の中國での技術(shù)オーバーフローと人材育成への貢獻(xiàn)が減少する可能性がある。米國に進(jìn)出する國際企業(yè)の數(shù)が増えるにつれ、米國は産業(yè)同盟を結(jié)成し、技術(shù)基準(zhǔn)を打ち出し、中國をさらに孤立させる可能性がある。中國の市場(chǎng)が巨大であることを考慮すると、國際企業(yè)は2つの押注を余儀なくされ、社內(nèi)では2つのシステムを採用する可能性がある。

有不少芯片人士向記者表示，國內(nèi)擁有巨大的市場(chǎng)，即使歐洲等地區(qū)在擴(kuò)大半導(dǎo)體投資，他們的需求也遠(yuǎn)不如中國，應(yīng)該抓住市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮核心制造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)作用，并且吸引更多國際企業(yè)。

?