インドのファッション電子商取引産業「追い詰められた」中小企業は活路を失った

市場コンサルティング機関のToflerがこのほど発表したアマゾンインドの2016年度（15年3月～16年3月）の売上高報告書によると、同社の16年度の損失面は15年度に比べて357.2億ルピーに倍増し、主要ライバルのFlipkartの2016年度の損失面は230.6億ルピーだった。損失の主な原因は焼銭補助金で、大手企業の競爭は他の規模の小さなファッション電子商取引もお金を燃やす補助金に付き添うことで、中小プラットフォームの損失面はさらに大きくなり、プラットフォームのある損失面は15會計年度より19倍も上昇した。この背景には、インドのファッションを指摘する専門家もいる電子商取引産業が中小のプレイヤーに殘している生存空間はもう多くない。

アマゾンインドとFlipkartの売上高比較

Toflerのデータによると、アマゾンインドの16年度の利益は227億5000萬ルピー（前年利益は102億2000萬ルピー）、357億2000萬ルピー（前年損失は172億4000萬ルピー）だった。逆に、アマゾンの競合他社Flipkartを見ると、同社の本會計年度の利益は195.2億ルピーで、アマゾンを下回り、230.6億ルピーの赤字だった。

損失の主な原因は、アマゾンとFlipkartが市場の1位を爭うために、市場、割引補助金、インフラ整備などの分野への投資を増やしたことにある。アマゾンは今年初め、インドに350億ルピーの投資を約束し、これまでに50億ドルを実際に投入した。今年第3四半期までのアマゾンの國際事業の損失は5億4100萬ドルで、インド市場の損失が最も大きかった。

これに対し、アマゾンインド側は心配していない。同社のアミット副社長（AmitAgarwal）によると、アマゾンインドは現段階で市場シェアの増加をより重視しており、最近の収益力を心配する必要はなく、電子商取引の分野で稼ぐことは難しくないという。市場規模を最大化するためには、ユーザーエクスペリエンスを向上させるために、テクノロジーやインフラへの投資を増やすことが必要です。インドの電子商取引産業はまだ発展の初期段階にあり、私たちは將來の発展に自信を持っている。

これについて、市場調査機関のForresterResearchのアナリストであるSatishMena氏は、「アマゾンは現在、包括的な顧客獲得モデルにあり、本土の電子商取引との競爭は2017年も続くだろう。これまでインドの電子商取引の市場シェアはアマゾンに傾いており、こうした狀況が続く中、SnapdealとFlipkartの市場シェアは減少している」と述べています。

次に、アマゾンで最も費用がかかる場所はどこにあるのかを詳しく分析してみましょう。これらの支出の中で最も大きいのは広告と割引販促への投資で、今年は54%から2163億ルピーに上昇した。法的サービスの支出も大きく、法的支出は136%増の522億ルピーだった。また、人件費も倍増し、348億ルピーに達した。

FlipkartやSnapdealなどの本土企業とは異なり、アマゾンは世界的な資源と本土企業の競爭を引き出す國際的な企業です。インド政府は本土企業に補助金を出すことが少なく、FlipkartとSnapdealは融資とアマゾンに対抗するしかなかった。最近、Flipkartと本土のネット予約車プラットフォームOlaはインド政府に助けを求め、外國企業の不公平な競爭に遭ったと述べ、政府の介入を望んでいる。

2強が爭い、中小企業は活路を失った

周知のように、インドの電子商取引分野の競爭は非常に激しく、顧客と市場シェアを最大限に獲得するために、すべてのプラットフォームはお金を燃やして消費者に割引補助金を提供している。利益の高いファッション電子商取引産業でもそうであるが、大手企業たちの狂った焼銭補助金によって、Voonik、Zivame、Koops、Lime-Road、StalkBuyLove、Craftsvillaなどの小規模なファッション電子商取引にも高額な割引を迫られ、前述のプラットフォームの損失面が顕著に拡大した。

世界アパレル靴帽子網によると、2016年3月現在、上記6つのファッションプラットフォームの損失は計51.5億ルピーに達し、昨年の13.4億ルピーを明らかに上回った。このうち、Voonikの損失は前年比19倍に上昇し、損失面に比べて利益の伸びは顕著ではなかった。6つのプラットフォームの総利益は、年間ファッションの2倍の23億ルピーに上昇した。

中小プラットフォームが損失したのは、お金だけでなく市場シェアもあり、數カ月前にインドのファッションEC産業で史上最大規模のM&Aが発生した。Flipkart傘下のファッションECプラットフォームMyntraがインドのファッションECを買収して先にJabongに行き、FlipkartがインドのファッションEC産業の70%の市場シェアを一挙に獲得した。一方、業界関係者によると、アマゾンインド、Snapdeal、Shopcluesなどの業界プレイヤーは20%のシェアを占めており、他のプラットフォームに殘された市場空間は10%にすぎないという。

HarminderSahniはインドのファッション電子商取引プラットフォームWazirAdvisorsの共同創業者で、彼のプラットフォームは今年で営業を終了した。彼は、「投資家が市場の構造が決まっていることに気づいたら、彼らは追加投資をしていないだろう。私たちのような小さな會社の結末はおそらく滅びるしかなく、生き殘ることができるのはすべて大手だ」と述べた。インドでは、彼がこのように遭遇したインドのファッションプラットフォームがまだたくさんある。

多くの小型ファッションECプラットフォームが積極的に転換しているが、タタグループ、信実グループ、未來グループなどのインドの巨大財団もオンライン販売分野に參入し始めている。中小プラットフォームに殘された空間はさらに圧縮され、2017年のインドのファッション電子商取引分野はシャッフル年になるだろう。

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