產業集群：全球棉花種植面積增加市場反應強烈

　　投機客目前持有接近紀錄高位的空頭頭寸，印度最低支持價是市場上漲的部分因素。得州干燥炎熱的天氣預報也幫助推升價格。價格在75.84美分左右遭遇阻力，令人失望的出口銷售報告拖累價格回落。過去一周的日交易量相對平靜。未平倉合約總數減少4050手至212438手。

　　符合交割條件的棉花數量較前周大幅下降。共有77152包被取消認證，使認證庫存達到59035包。

　　美國農業部(USDA)周一(6月24日)在每周作物生長報告中公布稱，截至2024年6月23日當周，美棉優良率為56%，前周為54%，上年同期為49%。美棉結鈴率為8%，前周為6%，上年同期為4%，五年均值為5%。美棉現蕾率為30%，前周為22%，上年同期為25%，五年均值為28%。得州棉花優良率為49%，俄克拉荷馬州為75%，堪薩斯州為61%。

　　美國農業部周五(6月28日)公布的種植報告顯示，2024年美國所有棉花種植面積預計為1170萬英畝，此前市場預估為1082.9萬英畝。2023年美國所有棉花實際種植面積為1，023萬英畝。

　　種植面積增加讓市場措手不及，對價格來說是一個意外的利空因素。種植面積預計增加14%。

　　得州種植面積增幅最大，增加90萬英畝至640萬英畝。俄克拉荷馬州種植面積料下降4萬英畝至46萬英畝，堪薩斯州種植面積料維持在11萬英畝。

　　美聯儲首選的通脹指標——美國個人消費支出(PCE)物價指數5月環比持平，4月漲幅為0.3%，未作修正。5月PCE物價指數同比增長2.6%，4月為增長2.7%。這仍高于美聯儲2%的目標，但符合預期。

　　通脹數據公布后，聯邦基金利率期貨市場消化的9月降息可能性從周四晚些時候的約65%小幅升至約67%。市場還預計今年將有1-2次降息，每次25個基點。

　　美國諮商會的消費者信心指數顯示，消費者對美國經濟感到擔憂。美國6月諮商會消費者信心指數為100.4，低于5月報告的101.3。

　　周三日元跌至1986年以來的最低水平。美元當日觸及8周高位，受日元疲軟及美聯儲官員的鷹派言論支撐。

　　由于市場擔憂全球石油供應仍緊張，原油價格保持上漲。

　　截至6月20日當周，美棉出口銷售報告整體上令人失望。

　　美國農業部周四公布的出口銷售報告顯示，6月20日止當周，當前年度美棉出口銷售凈增9.06萬包，較前周減少52%，較前四周均值減少50%，其中對中國出口銷售凈增2萬包。下一年度美棉出口銷售凈增6.76萬包，其中對中國出口銷售凈增3.56萬包。美棉出口裝船14.1萬包，較前周減少29%，較前四周均值減少21%，其中對中國出口裝船2.87萬包。當前年度美棉新銷售9.36萬包，下一年度棉花新銷售6.76萬包。

　　未來一周展望

　　下周又將迎來因假日而縮短的一周交易。市場將于7月4日因美國獨立日假期休市。這將導致USDA出口銷售報告、棉花On-Call報告和CFTC交易商持倉報告推遲公布。

　　在最新的種植面積預估發布之后，市場注意力目前將轉向美國農業部7月12日將公布的全球農產品供需(WASDE)報告。種植面積報告將用于更新2024/25年度美國作物的預估。