真正的理財是處理人與財務(wù)的關(guān)系

　　精算師在中國屬于稀缺資源，除了高昂的薪酬，其運用的普通人難以企及的精算技術(shù)更加神秘。

　　畢業(yè)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系的楊智呈，碩士選擇了中央財經(jīng)大學(xué)保險系，畢業(yè)后也就順理成章地進入保險公司，如今他在新華人壽從事精算工作已經(jīng)進入了第十二個年頭。而英國準(zhǔn)精算師的學(xué)習(xí)實踐背景，直接影響其供職的新華人壽保險產(chǎn)品的特點，新華分紅產(chǎn)品采取保額分紅方式；萬能產(chǎn)品采取雙重結(jié)算；投連產(chǎn)品只設(shè)置一個賬戶。楊智呈就是這些產(chǎn)品創(chuàng)新背后的策動者之一。作為把握產(chǎn)品命脈的精算師，他對于保險產(chǎn)品和家庭理財也有著獨到的領(lǐng)悟和見解。

　　真正的理財是處理人與財務(wù)的關(guān)系

　　如果你在今年與投資客談?wù)摫ｋU，那么你很有可能受到鄙視，因為身邊資金成倍增長的例子比比皆是，使得收益率維持在個位數(shù)的分紅、萬能產(chǎn)品相形見絀。即便不是資本市場的競爭，僅僅是投連險這樣的產(chǎn)品也給了分紅萬能這兩種具有投資功能的險種巨大壓力。

　　嚴(yán)酷的現(xiàn)實說明一個簡單的問題，那就是“錢生錢”才是硬道理，“高收益”才是方向。人們的趨利心理可以理解，可是理財和人的深層關(guān)系是什么？僅僅是收益嗎？

　　“通常存在兩種對待理財?shù)姆绞剑环N是以財為本，一種是以人為本。以財為本就是關(guān)注錢生錢，速度越快就越好，增長越多就越好。而以人為本則關(guān)注個人如何處理人與財務(wù)之間的關(guān)系。”這是楊智呈對于理財?shù)目捶ā?/p>

　　在他眼中，“理財一邊是尋求收益，一邊是尋求保障。如果忘記了風(fēng)險，而只關(guān)心收益，那么結(jié)果就是讓財產(chǎn)暴露在未知的風(fēng)險之中。”

　　有人覺得買保險不劃算，因為如果不出險，那么錢就白花了；如果出險了，則又伴隨著一種保險帶來厄運的感覺。

　　對于這個問題，楊智呈喜歡用這個比方：現(xiàn)在很多家庭都會選擇安裝防盜門，沒有人會認(rèn)為是防盜門把賊招來，要是沒有小偷上門，也不會覺得防盜門白買了。其實保險就是一扇無形的防盜門，它的作用在于讓客戶在追求幸福的時候不要忘記了風(fēng)險。

　　“另一個關(guān)鍵的問題在于，對于理財而言，有的錢屬于錦上添花，有的錢則屬于雪中送炭，保險的收入屬于后者。這體現(xiàn)出來的是金錢的不同價值，這種價值往往是在時間點上體現(xiàn)出來的。”  {page_break}
 

　　運用保險建立健康的理財方式

　　楊智呈認(rèn)為：“家庭必須具有一個完整的理財觀念，必須按照保障、長期積累、增值這三個方面進行金字塔式的安排。

　　保障是家庭財務(wù)的保護傘，長期積累就是以儲蓄的方式留存家庭財富，而增值部分則可以幫助家庭財富滾動，獲取更多的財富，并且抵御通貨膨脹。

　　在過去，存銀行是中國人唯一的理財途徑，所以大家對于儲蓄的概念非常強烈。而如今，隨著金融市場的不斷開放，越來越多的投資渠道和金融產(chǎn)品進入投資者視野，如何選擇合適的投資渠道，不同的渠道擔(dān)負何種職責(zé)，對投資有何種期望，這些都需要投資者自己把握。

　　楊智呈告訴記者：“在進行理財?shù)臅r候要注意三點。第一，要先做到不輸，才能進一步做到贏，因此在行動之前要對最壞的情況有所準(zhǔn)備。第二，財富這種東西生不帶來，死不帶去，所以理財?shù)恼嬲康氖菫槿松硐敕?wù)，要圍繞我們可以預(yù)見的事件進行財務(wù)規(guī)劃。第三，努力尋求專家意見，專家往往可以幫助我們發(fā)現(xiàn)自己看不到的機會和價值。投資者應(yīng)該看到，好的機會往往是可遇而不可求，通過專家理財可以享受到更多的機會。”

　　在海外市場上，保障型產(chǎn)品比例較大，但是在中國市場上，百姓卻更加喜歡儲蓄型產(chǎn)品。而從另一個方面看，儲蓄也是保險產(chǎn)品能夠為客戶提供的一種功能，并且是一種長期的半強制性儲蓄。

　　“儲蓄不是簡單的利滾利，更重要是培養(yǎng)客戶一種良好的消費習(xí)慣。從長遠來看，先儲蓄再消費和先消費再儲蓄的人，最終能夠積累的財富量有很大區(qū)別。前者是在有計劃地安排財務(wù)，后者則可能成為月光族。”楊智呈告訴記者，“拿出收入的10%-20%購買一些長期的保險產(chǎn)品，對于家庭消費而言也不是一種負擔(dān)。從金融的角度來看待資金，我們會發(fā)現(xiàn)一筆十萬元的資金與十筆一萬元的資金其意義完全不同。前者可以看作一筆財富，可以幫助家庭完成一個夢想，比如購買一輛車，但后者只能算是錢，購買十個小產(chǎn)品。而購買保險就是為了讓小錢變成一種財富。”  {page_break}
 

　　把分紅險打入冷宮不理智

　　從中國保險市場的銷售情況來看，分紅型的產(chǎn)品曾紅極一時，但是隨著去年資本市場的爆發(fā)，以及投連產(chǎn)品的熱銷，分紅產(chǎn)品似乎已經(jīng)被打入了冷宮。但實際上，這種保額分紅型產(chǎn)品卻有著它自己的存在意義。

　　楊智呈告訴記者：“保額分紅的概念源自于英國的相互保險公司的理念，客戶利益與股東利益是一致的，所有公司的利潤是由客戶和股東一同分享。正是這種利益一致性帶來了利益最大化，資產(chǎn)的受托方也會為了獲取利益而盡心盡力地來打理這部分資產(chǎn)。”

　　“比如英式的保額分紅產(chǎn)品，分紅分為兩個部分，一個是再分配投資收入，提供保值功能；另一部分是終了紅利，由于盯住資產(chǎn)價格的變動并且進行平滑處理，為客戶提供保險公司在股市方面的部分收益。這其實也是分紅產(chǎn)品最初推出時的一個想法，就是通過一些對沖作用，防范通貨膨脹，讓保險產(chǎn)品成為一種具有保值、增值左右的財務(wù)工具。”

　　無論保險產(chǎn)品的形態(tài)怎么變化，但是其中有一點是不會變的，那就是它對于客戶本身規(guī)劃性的要求。即使是最原始的防范風(fēng)險的保障型產(chǎn)品，也需要客戶對于自身價值的規(guī)劃、家庭抵抗風(fēng)險的規(guī)劃。

　　“對于有投資需求的保險客戶而言，他們必須明白購買保險的錢是為人生目標(biāo)服務(wù)的，而不僅僅是希望從股市中獲取短期利益，決不能看到資本市場紅火了，就盲目退保入市，一旦股市震蕩，就馬上撤除資金，這種做法不僅不劃算，也是一種誤區(qū)。正確的通過保險的理財方式，應(yīng)該是圍繞家庭的未來規(guī)劃，比如何時買車、買房、孩子教育金等支出來規(guī)劃家庭財務(wù)計劃，然后根據(jù)收入水平確定保費支出比例、繳費期限。”