攜帯産業(yè)チェーンが単波を切って襲いますか？「急冷」と緩やかな成長(zhǎng)曲線

第一四半期に大部分の會(huì)社の業(yè)績(jī)が上昇した後、第二四半期に入り、攜帯電話産業(yè)チェーンが一聲かけてから、圧力がだんだん現(xiàn)れてきました。

これは最近関連上場(chǎng)會(huì)社が続々と発表している公告と業(yè)績(jī)會(huì)議の態(tài)度からもわかる。世界の攜帯電話レンズ大手の大立光氏は法説會(huì)（記者會(huì)見）で、次の第2四半期の出荷価格の平均と全體の量が下がると予想していることを明らかにしました。

多くの上場(chǎng)企業(yè)も業(yè)績(jī)予告の中で、3月に全面的な再生産をほぼ実現(xiàn)しましたが、下流業(yè)界の最近の消費(fèi)意欲の減少は會(huì)社の収入の減少につながると指摘しています。また、世界新冠肺炎の流行狀況の最新の発展に鑑み、今年の殘り時(shí)間はまだ確定されていません。引き続き世界経済及び端末利用者の需要に衝撃と不利な影響を與えますか？

これは理解に難くないです。単獨(dú)カットは主に疫病による閉鎖的な管理措置と関連しています。特にインド、東南アジアなどの國(guó)産攜帯電話メーカーが頼れる重要な戦場(chǎng)で、疫病がさらに蔓延しています。

? ? IDCグローバルハードウェア組立研究チームの高鴻翔社長(zhǎng)は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対し、海外市場(chǎng)の「急凍り」が切削要因となっていることを伝えました。これは主に核心部品のPCB板などの部分に集中しています。しかし、チップなどの半導(dǎo)體製品の需要に対して、攜帯電話メーカーは軽率に注文する勇気がないので、まだ平在しています。緩やかな成長(zhǎng)傾向の中で。

安徽省のある工場(chǎng)で攜帯電話のマイクロモーターのラインが流れています。人民の視覚

業(yè)績(jī)の不確実性が現(xiàn)れる

これは、産業(yè)チェーンの運(yùn)転サイクルと関連しています。

市場(chǎng)上はこれまで、今年は業(yè)界サイクルの中で底打ちの年となると予想していましたが、これは産業(yè)チェーンの面でも現(xiàn)れています。2019年末の注文の延長(zhǎng)の恩恵を受けて、最近続々と披露されている財(cái)貨報(bào)は、産業(yè)チェーンが一時(shí)的に良い方向に発展していたことを示しています。部分的には昨年の突発的な「雷」メーカーでも、2020年第1四半期の業(yè)績(jī)は好調(diào)な躍進(jìn)を遂げた。

再生産の呼びかけの下で、3月ごろに産業(yè)チェーンは基本フィードバックについて約90%の復(fù)職率を?qū)g現(xiàn)しました。しかし、この頃から海外では疫病が蔓延しており、これらの地域は抗疫の第一段階に入っています。

この背景には、スペイン、インド、アフリカなど海外市場(chǎng)の産業(yè)チェーンとルート商を主に攻撃した數(shù)名が21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対し、海外の一部の國(guó)で封鎖作戦を開始した後、現(xiàn)地市場(chǎng)の攜帯電話の消費(fèi)需要はほぼ凍結(jié)されました。彼たちも帰國(guó)後、正常に現(xiàn)地で仕事ができないことを確認(rèn)しました。

「3月にエジプトやケニアなどの市場(chǎng)を回って、引き続き市場(chǎng)を開拓するつもりでしたが、今はいつ行けるか分かりません?！攻ⅴ榨辚违氅`トメーカーは記者団に対し、4～5月に予定されていたアフリカの電気商の活動(dòng)週間も続々と公式にキャンセルされました。彼は今は電気商のモデルを購(gòu)読するしかないです。

しかし、攜帯電話産業(yè)を手掛けるメーカーにとっては、挽回を求めるのは簡(jiǎn)単ではないかもしれません。

精密構(gòu)造部品メーカーの瑞音科技は最近の公告で、中短期間で、消費(fèi)意欲と端末ユーザーのスマートフォンに対する需要はマイナス影響を避けられないと表明しました。挑戦的な経済環(huán)境の下で、グループの主な任務(wù)は財(cái)務(wù)規(guī)律を遵守し、健全な貸借対照表と強(qiáng)力なキャッシュフローを維持し、厳格なコストコントロールとより高い自動(dòng)化レベルによって、運(yùn)営効率をさらに向上させることである。取締役會(huì)はまた、2019年度は最終配當(dāng)をしないことを提案します。

同グループは、春節(jié)後の復(fù)員待ち?xí)r間が長(zhǎng)くなり、価格圧力が高くなると予想され、消費(fèi)者の収入減少の予想に影響を與えるスマートフォンの購(gòu)入需要が2020年第1四半期の収益、粗利益、純利益に悪影響を及ぼすと見込んでいる。

大立光管理層も法説會(huì)では、疫病の影響で4月の攜帯電話の需要は3月より弱くなり、5月の需要は4月より弱くなり、2020年第2四半期の新機(jī)種の數(shù)も同時(shí)期に減少すると慎重に述べました。また、2020年Q 2の中低規(guī)格の製品の需要は比較的強(qiáng)く、會(huì)社の第2四半期の出荷商品の単価と粗利率の表現(xiàn)に不利になります。

集邦諮問研究部長(zhǎng)の黃郁琁氏はこのほど、今年の全體の攜帯市場(chǎng)の動(dòng)向について、數(shù)回の判定を修正したことを明らかにしました?！缸罱K的には攜帯電話の生産量が同11.3%減少すると予想しています。主にQ 1からQ 3の衰退です?！贡伺暇Aけて、第1四半期は10%衰退すると予測(cè)しています。Q 2が心配です。その中の4月は3月の緊急注文の恩恵を受けています。市場(chǎng)上のチャネルの需要はまだ如実に反映されていません。注文は継続しています。

後続の注文はどこですか？

インドや東南アジアなどの市場(chǎng)が疫病の影響を受けて各種の措置を取り始めたことにより、攜帯電話産業(yè)の需要が急速に低下し始めた。一部の産業(yè)者から見れば、これは「緊急冷凍」と呼ばれている。

高鴻翔氏は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に対し、第1四半期に海外市場(chǎng)が疫病の影響を受けることが明らかになっていないだけに、3月には多くのメーカーが積極的にこの2大市場(chǎng)のために商品を準(zhǔn)備していると分析しました。

「その過程で、一つの現(xiàn)象に気づいた。その時(shí)、多くの部品メーカーが海外市場(chǎng)で注文したのは、攜帯電話の組み立て需要量より高いようです?；镜膜?月中上旬までは需要が強(qiáng)いです」と話しています。彼は、たとえ疫病が歐米で蔓延し始めたというニュースが現(xiàn)れたとしても、産業(yè)チェーンの注文は依然としていい表現(xiàn)があると述べました。

これは彼を心配させ始めました。次は産業(yè)に「上（産業(yè)チェーンの上流）冷下熱」があるかどうかということです。すぐに、多國(guó)籍の封鎖政策は現(xiàn)地を突然冷凍させて、大量の部品はまだこの期間に生んで稅関で押さえられます。

3月下旬から、完成機(jī)メーカーが注文を調(diào)整し始めました。高鴻翔さんは主にサムスンの表現(xiàn)に注目しています。これまで中國(guó)市場(chǎng)では徐々に失守してきたため、サムスンは2019年から続々と価格性能比の商品を出しています。このような製品はコストをできるだけ薄くするために、ODMの工場(chǎng)で設(shè)計(jì)と組み立てを完成する必要があります。

サムスンは去年からアウトソーシングを増やしていますが、今年は去年より量が多いです。彼は、年初にさえサムスンは注文を増やしていますが、市場(chǎng)の消費(fèi)意欲が凍りつくにつれて、サムスンは連続して2回の注文を切りました。

高鴻翔氏は、切られた注文は主に4 G類であると分析している?！弗ぅ螗嗓葨|南アジア市場(chǎng)は中級(jí)の4 G製品の需要が多いからです。今年の全世界の5 G市場(chǎng)は約2/3の需要が中國(guó)に集中しています。殘りの5 Gの需要はアップルとサムスンにあります。

野村証券も研紙で、第二四半期にアップルは20%を切りましたが、経験によると、アップルのカットは通常一連の動(dòng)作で、今後數(shù)ヶ月は引き続き注意が必要です。同時(shí)に、アップルのサプライチェーンの上半期の営業(yè)は予想を下回り、第3四半期の変數(shù)のリスクも軽視できない。

將來の注文量が急に調(diào)整されるだけでなく、現(xiàn)在は「路上」に挾まれている部品も、これからメーカーに「頭が痛い」という問題になるかもしれません。

高鴻翔氏は、たとえ疫病の影響がなくても、今年の早期に積極的にインドの部品などに輸送されたのは、4月の現(xiàn)地の稅率引き上げの窓口を前に、コストバランスを取って前倒しされた市場(chǎng)需要のためだと考えています。そのため、現(xiàn)地では今後しばらくの間に注文の需要が減り、さらに疫病による消費(fèi)需要が停滯しています。

「だから、物流は近いうちに緩和される可能性があるとしても、このような事前に市場(chǎng)に詰め込まれた通路の在庫(kù)は完全に消化される機(jī)會(huì)がなく、これは中國(guó)香港などの中継所、インドなどの稅関、現(xiàn)地のディーラー倉(cāng)庫(kù)などの各種の環(huán)節(jié)での旅程貨物を含みます?！贡摔洗韦萎b業(yè)チェーンメーカーが直面する難題には、これらの部品製品に対して、現(xiàn)地での製品計(jì)畫と位置づけ調(diào)整をどのように計(jì)畫するべきかが含まれていると指摘しました。

しかし、より上流の半導(dǎo)體産業(yè)にとっては、それほど難しくないかもしれません。高鴻翔氏は記者団に対し、現(xiàn)在でも、主流の端末メーカーは年間の攜帯電話の販売目標(biāo)に大きな調(diào)整をしておらず、ある程度は各種のチップ製品の需要を考慮していると分析した。

「半導(dǎo)體はいくらでもあるというわけではない。メーカーの戦略は常に肝心な部品の生産能力をあらかじめロックしておく必要があるので、このような部品は簡(jiǎn)単に調(diào)整できない」彼は、したがって、部品メーカーがシングルメッセージを切り続ける背景においても、半導(dǎo)體の生産能力はかえって滑らかな増加傾向にあると指摘した。

?