狂おしい「コミッション尾行」ルートの強いファンド會社も「困難」を語る。

一日に500億円もの大ヒットファンドが業界の友人たちの輪を広げた時、ファンドの販売に関するもう一つの灰色の秘密が浮かび上がった。

ある中型公募ファンド関係者は21世紀の経済報道記者に対し、「現在、ファンド會社が銀行に支払う尾行手數料の割合は絶えず高くなり、管理費用の85%を超えるものもあり、銀行側が強く、會社の圧力が大きい」と語った。

実は、コミッションを尾行するのはずっと業界から非難されている焦點です。しかし、販売奨勵措置として、コミッションなどのファンド販売における暗黙のルールをフォローし、その特殊なロジックで存在しています。

「ファンド會社とチャネルは管理費の部分に分かれています。各ファンド會社、各ルートのフォローアップの割合は違います。コミッションの高低はファンド會社とルートの交渉能力によって決まります。10月24日、上海のある銀行系の公募ファンド関係者は21世紀の経済報道記者に語った。

尾傭は管理費の80%に達しますか？

最近銀行側はファンドの継続的なマーケティングに積極的で、現在は市場部と委託銀行が「二次イニシャル」という概念を作っています。しかし、銀行側のフォローアップはコミッションの割合が高く、管理費の85%にも達しています。その上、條件の要求も多いです。例えば、この費用の銀行側は基金の預金量によって徴収されます。継続的なマーケティングの増加規模と貯蓄規模の合計データによってコミッションを徴収します。前述の公募ファンド関係者によると。

対照的に、ファンドの継続的なマーケティングの尾行手數料率は、新発ファンドの尾行手數料率を超えています。

「新ファンドの後尾はコミッションの料率50%-60%しかないです。今は持ち場の後尾はコミッションの料率85%を占めています。それによりますと、85%は今の業界ではコミッションをフォローする一番高いレベルではないということです。」前述の中型公募ファンドの人は21世紀の経済報道記者に語った。

本紙記者が複數の公募ファンド業界の人士と交流したところ、ファンドの継続的なマーケティングの80%は現在の業界の中で高い水準にあることが分かりました。

「80%ぐらいです。」華南のある大規模公募基金の販売部門の人士は表しています。

もう一つの中小公募ファンドの販売者も本紙記者に「手數料の70%以上をフォローする」と確認した。

しかし、調査を受けた時に80%のフォローアップ手數料率が高すぎると指摘したファンド會社の人もいます。

「各ファンドはチャネルごとに違います。それに対して80%のフォローアップ手數料率はとても高いです。」中型銀行系の公募ファンドによると。

華南のある中小公募ファンド會社の人士も、「會社が銀行に尾を付ける口銭の割合はまだそんなに高くない。基本的にはルートの家族との交渉で、結果は全部違っている」と話しています。

「こんなに高くないです。これも高すぎます。しかし、各チャネルの比率は違っています。」市場上の80%の尾行手數料の狀況について、ある大手銀行系の公募ファンド関係者は21世紀の経済報道記者に語った。しかし、大企業は相対的に価格交渉能力が強いです。」

北京のある銀行の背景にある公募ファンド関係者は、「手數料の支払い率は銀行やファンド各社によって異なり、大手企業はやや低いところがあり、一定のスペースがある」と話しています。

実際には、口銭による圧力が高い割合で増加していますが、規模の指標の下では、ファンド會社も「しょうがない」と妥協しています。

銀行が80%近くの管理費を持ってくるのはきっと不合理で、業界の発展に不利で、業界の生態に対する破壊です。天相投資研究センターの擔當者、賈志さんは21世紀の経済報道記者に語った。

中小企業のストレスが急増する

ファンドを発行して2年間お金を稼がないのは當たり前です。北京のある中型公募ファンドの人は感慨深いです。

この言い方はすでに業界內で共通認識を達成したようです。

70%から75%の新発ファンドは口銭の割合が業界の認可度の高い水準ですが、短期的に見ると、會社と製品に対する圧力はかなり大きいです。証券會社系の公募ファンド関係者は21世紀の経済報道記者に語った。

その紹介によると、ある4大銀行の新発ファンドは口銭の比率を70%から75%にフォローしていますが、この人はその継続的な営業の尾行手數料の割合が低いと言います。40%から50%までです。

しかし、現在の基金の発行の鍵は依然として銀行のルートであり、これもコミッションの料率を尾行して上昇し続けている原因である。

Windデータによると、2019年上半期の全市場統計可能な全公募基金の顧客維持費は基金管理費に占める割合が22%で、2018年末の20%から2ポイント上昇した。

基金別に見ると、景順萬里の長城MSCI中國A株國際通ETF連結、華安CES香港株通精選100 ETF連結、平安MSCI中國A株國際ETF接続などの基金の顧客維持費は基金管理費の割合の上位3位にあたり、最高の景順萬里の長城MSCI中國A株國際通ETF連結基金で、顧客維持費は基金管理費の12.77倍になります。

積極的権益商品にとって、前海開源醫療健康基金は今年上半期の顧客維持費が基金管理費の比率の一番高い一つで、その顧客維持費は基金管理費の2.75倍です。

「尾行コミッションの割合は高いですが、銀行のルートがいいのは販売量を保証することです。比較的に、インターネットのルートの尾行コミッションは低いですが、販売量を保証できないです。前述の公募ファンド関係者によると。

全爆金基金が一日に500億円を販売する盛況のように、多くの業界関係者は早くも予想しており、「投資銀行にとって一日500億円は大したことではない」と考えています。

このような業界で高い評価を得ている販売ルートは、ファンド會社がさらに「頭を尖らせた」ということです。

ある銀行の入り口にはいつも公募の行列ができています。ある公募ファンドの人士は笑う。

しかし、継続的に増加しているコミッションの歩合を尾行して、中小ファンド會社に影響を與えることも注目すべき問題です。

「インターネットの販売チャネルの販売能力はますます強くなってきているが、銀行の競爭力も徐々に低下している。しかし、短期的にはまだ銀行のファンド販売における地位を変えることは困難であり、中小ファンド會社にとっては、コミッションをフォローする交渉能力が低く、比較的ストレスがある。上記のブローカーは、21世紀の経済報道記者に語った。