どのように投資信託シロから適格ファンド投資家へ

最近、各ファンド會(huì)社が2014年の第3四半期ファンドレポートを続々と発表していますが、ファンド投資やファンド保有の試みを開(kāi)始することにした場(chǎng)合は、計(jì)畫(huà)に合わせてファンド四半期レポートに注目してみましょう。

しかし、冗長(zhǎng)な報(bào)告書(shū)では、一般投資家は難しいし、顔をそろえる必要もない。心配しないで、よく計(jì)畫(huà)していくつかの方法を教えてあげます。

　　1.ポートフォリオは魂

ポートフォリオはファンドの魂だと言っても過(guò)言ではありません。基民にとって、これは基金投資スタイルを考察する重要な根拠である。純債基金、一級(jí)債基、貨幣基金のほか、基金の季報(bào)は純価値上位10位の重倉(cāng)株と業(yè)界別ストックポートフォリオでは、重倉(cāng)株の業(yè)界から、ファンドマネージャーの投資選好を大まかに判斷することができます。例えば、第1四半期の上位10大重倉(cāng)株に多くの新しい顔が現(xiàn)れた場(chǎng)合、ファンドの調(diào)整が頻繁で、ファンドマネージャは短線操作を好むことを示します。

　　2.基金業(yè)績(jī)は見(jiàn)栄えだ

ポートフォリオが魂だとすれば、業(yè)績(jī)見(jiàn)栄えです。きれいな顔をしていて、誰(shuí)が見(jiàn)ても気持ちがいい。季報(bào)では、純成長(zhǎng)率と累積純成長(zhǎng)率を含む基金純成長(zhǎng)指標(biāo)に重點(diǎn)を置くことができる。基金の実際の運(yùn)用と業(yè)績(jī)基準(zhǔn)の差異の程度を理解するには、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)と比較することもでき、基金の運(yùn)用実績(jī)を大まかに判斷することができます。

　3.シェア変化に注目する

魂があって、見(jiàn)栄えもあって、次は忠実なファンが必要です。ファンドシェアの変化に注目することで、ファンドが投資家に好まれているかどうかを理解することができます。シェアの変化が前の報(bào)告よりも激しい場(chǎng)合は、大規(guī)模な購(gòu)入や買(mǎi)い戻しが発生していることを意味します。

また、基金規(guī)模の大きさや小ささは、基金の流動(dòng)性、投資スタイルなどにも悪影響を與える--規(guī)模の大きすぎる基金、例えば景順長(zhǎng)城內(nèi)需成長(zhǎng)2號(hào)、第3四半期の規(guī)模は79.05億元に達(dá)したが、ここ1年の業(yè)績(jī)はずっと不振で、単純に規(guī)模の大きさのせいにすることはできないが、「船の大Uターンが難しい」のは理にかなっている。また、規(guī)模が小さすぎるミニファンドも慎重に投資しなければならない。特に資産の純価値が1億元以下のファンドは、個(gè)人や機(jī)関投資家に好まれず、業(yè)績(jī)も悪いことが多い。

　　良い計(jì)畫(huà)でまとめる

私たちが注意したいのは、ファンド季報(bào)は過(guò)去1四半期のファンド業(yè)績(jī)を示す「成績(jī)表」として、過(guò)去の業(yè)績(jī)を反映するだけで、將來(lái)の業(yè)績(jī)を代表するものではありません。だから四半期報(bào)を見(jiàn)て、もっと多くのことは私たちが自分の持っている基金に対して比較的にはっきりした全面的な認(rèn)識(shí)を持って、1四半期の業(yè)績(jī)論だけで成否を論じることはできません！