どんな戦略で株を選ぶと市場の牛人の奧の手に勝つことができるのか

どのようにして株式を選ぶことができて市場に勝つことができますか？

第1の投資は最も伝統的な方法である

100年以上にわたって人々は様々なものを生み出してきました株を選ぶの方法だが、その中の価値投資理論はウォール街の最も伝統的な投資方法であり、ここ數年來、我が國の投資家にも認められている。価値投資の基本的な考え方は、ファンダメンタルズ分析を通じて、市場収益率、市場純率などのいくつかの基本的な指標を再運用して、価値が過小評価されている株を発見することであり、この理論は、賢い投資家が常に會社自身の內在価値を下回る価格で株を購入することを強調している。現代投資の巨匠ウォーレン?バフェットは後に世界で最も価値投資に成功した実踐者となり、彼の個人投資46年中の年平均金利は23.5%で、個人の財産が100ドルから360億ドルになる奇跡を創造した。バフェット氏は後に、「安全の限界」は投資の中で最も重要な文字だと述べ、購入したことを肯定しなければならないと述べた。ストックの価値は株式市場への投資よりはるかに大きい。有名な職業投資家の林園氏は、投資経験についても、2003年の時點では、五糧液（相場情報）は9元1株で、市場収益率は20倍前後、市場當時の平均市場収益率は40倍以上だったと述べた。「こんなに良いブランドのある會社で、株がこんなに安い価格に下落したのは、大きなチャンスだと思います」。林園が投資に成功した複數の株を見ると、価値投資の理念が貫かれている。

第2の手高成長株の選択がますます流行している

高成長株を選ぶ方法は近年國內外でますます流行しており、同社の將來の利益の高成長に注目しているが、市場収益率などの伝統的な価値判斷基準はそれほど重要ではない。成長株の魅力を見てみましょう。毎年30%の成長を維持している企業で、10年後には當初の14.7倍の利益が得られます。仮に私たちが30倍の市場収益率で購入し、10年後、さらに20倍の市場収益率で販売すれば、9.21倍の利益を得ることができ、原始投資は毎年1倍近くの利益を得ることができる、毎年5%の成長を維持している別の會社は、10年後に利益が當初の1.63倍になった。仮に私たちが當初10倍の市場収益率で買って、10年後には高い20倍の市場収益率で売って、私たちの利益は3.2倍にすぎません。今年に入ってから、多くの基金會社もこのような「成長」理念を投資に活用し、企業の多角的な調査を通じて、潛在力のある高成長株を発掘した。

第3の業界トップ企業の採用による省力化

昨年以來、QFIIの株式選択理念は市場の普遍的な承認を得て、その重倉の株式——山東薬ガラス、福耀ガラス、南寧糖業、サザエセメント、寶鋼、中集グループ、レベッカなどの株から見ると、大皿株を代表する寶鋼であれ、小皿株の代表的なレベッカであれ、すべて1つの共通點があって、それらはすべて業界の中のトップ企業である。先導策は私たちの「賊を捕らえるには王を捕らえる」という東洋的な考え方と合致している。中信建投証券仲買管理本部の張昕帆副社長は、最近のいくつかの財テク講座でも、新規出資者の株式選択をホットスポット業界のトップ企業に誘導している。彼は、株式市場の初心者にとって、まず自分の周りの良い企業の株を選ぶべきだと指摘した。「中國は現在、強者恒強の態勢が現れている。優位企業は管理が優れており、ブランドが優れているため、絶えず前進していくだろう」「例を挙げると、英國の非常に有名なファンドマネージャーのタウブ氏は、私の投資は非常に簡単で、英國が世界で最も良い企業を一網打盡にすることができると言った。彼のポートフォリオの中で、順序はそれぞれ三五タバコ、スコッチウイスキー、ユニリーバ、ヒースロー空港、プルデンシャル保険會社で、このポートフォリオは彼を25年間で54倍にした。」

第4招技術分析の株式選択応用は広範である

技術分析法は統計學の範疇に屬し、相場を予測することはできない。ある人は技術分析の株式選択法を評価した：「それはただの分析確率を提供して、つまり、技術指標は私たちに売買信號を出すことしかできなくて、私たちにいったいどこまで上昇しているのかを教えることはできません。技術分析は萬能ではありませんが、それがなければ萬萬はだめです」技術分析は3つの仮説に基づいている：まず、市場行動はすべての情報をカバーする。次に、価格はトレンドに沿って変動します。最後に、歴史は繰り返される。上記の仮定を前提として、技術分析方法で株式を選択することは、一般的には會社の経営、財務狀況などのファンダメンタルズの狀況に過度に注目する必要はなく、技術分析理論や技術分析指標を用いて、グラフの分析によって株式を選択する。また、この方法の基礎は株式の価格変動性であり、つまり株式の価値がいくらであろうと、株式価格には常に周期的な変動が存在し、技術分析による株選びはその中から超下落株を探し、利益の機會を捉えることである。技術分析を用いたトレーダーにとって、カーンとエリオットは知らないわけにはいかない2人の巨匠だ。江恩氏はその本の中で多くの統計作業を行い、數月が最も頭打ちになりやすく、數月が最も底をつきやすく、連続的に上昇したり下落したりするたびに何ヶ月も続くなど、これらの統計は不器用に見えるが、大量のデータが蓄積され、多くの規則的なものが現れやすくなった。このような統計では百戦百勝を保証することはできませんが、少なくとも確率的な事件の側に立つことはできます。

第5招先5元以下の低価格株を消滅させる

以上は比較的に成熟した株式選択理論であり、新株式民にも舊株式民にも參考価値があるが、牛市には、投資家が株式選択の考え方を広げるための別の方法がある。今回の相場以來、各プレートの上昇は総合指數の累積的な新高値を推進し、昨年末には低価格株も急騰し始め、徐々に1元、2元、3元株が市場から消滅し、市場は5元以下の低価格株を消滅させる意図があるようだ。そのため、5元を消滅させてから10元株を消滅させるという熱狂的なスローガンを掲げる人もいる。しかし、専門家は、低価格株の金儲け効果で中小零細企業が多く保有しているため、具體的な操作においては、「低価格株は結局低価格株であり、もちろん低価格の原因があり、ファンダメンタルズが支えていないものは長続きせず、短線でしか扱われず、短期間で大膽に低価格株を炒めることが望ましい」と指摘している。

第6招高値株が上昇余地を開く

高値株は牛市のベンチマークであり、大牛市では高値株が新記録を出すのも必然のようだ。2000年の那波牛市の間、重要な事件は百円株が出現したことだ。今回の相場では、貴州省茅臺、馳宏亜鉛ゲルマニウム、滬東重機、小商品城などの株が100元の大臺に乗ったことがあるが、現在は年報分配除権などで株価が100元を割り込んでいるが、トレンドから見ると、再び100元を突破するのも時間の問題だ。將來的には、國內市場と國際が結びつく方向が明確になっており、これは株価の差がますます大きくなり、數角から數分の株が出現することを意味している。同様に、數百元から數千元の株が出現しても、あまり意外ではない。
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