嘉欣シルク：モデルチェンジブランドは期待に値する。

シルクの価格が高騰して、往年の22萬トンから現在の36萬トンに引き上げられました。會社の上流は一部の繭の買い付けを控えています。3-6ヶ月前の低価格の予備材料を用意しています。

會社の既存の輸出を主とするOEM業務は著実に伸びています。第3四半期の會社の収入は18.8%伸びて、純利益は23.9%伸びて、増速率は中報より0.5%上昇して19.7%になりました。

◆未來発展のポイント：構築

中高級シルクアパレルの國內販売ブランドを鍛えて、會社の戦略方向と今後の発展の重點です。

今後數年間會社が計畫している対外貿易の比率は75%から65%まで下がり、國內販売の比率は35%まで伸びています。

既存の國內販売ブランド「金三塔」の位置づけはより低く、將來は國際ハイエンドブランドの購入や自社建設を通じて、多ブランドの発展路線を歩むかもしれない。

會社は端末の消費ブランドを作る方向に向かって努力しています。専門の企畫チームを招聘し、デザイナーチームを拡大し、店舗の立地を考察するなど、これらの取り組みはOEM企業からブランドの小売業に徐々に転換するのに役立ちます。

◆募集プロジェクトを著実に推進し、向上させる

シルクの幅の広い布地と特殊な刺繍の裝飾の絹織物の技術改革プロジェクトはもとの空いている工場を利用して改造して、設備を導入して11月末に所定の位置につきます。年産110萬件の高級な絹織物の編み物の服裝プロジェクトは1年前から來年1月まで完成して、殘りの2プロジェクトの進展は比較的に遅いです。

株式募集プロジェクトの実施によって、會社の機械化の程度と自動化のレベルが上がり、人工に対する依存を減らすことができます。人件費の上昇を背景に、會社の長期的な発展に役立ちます。

◆土地の増値が暗黙の価値を高める

會社は8月3日に公告したオフィスビルのプロジェクトで、予算は2.3億円で、2012年末に使用を交付し、対外販売部分のオフィス用の部屋と商業用の部屋全部を計畫しています。

この土地は2008年1月に開業方式で購入しました。全部で22ムーで、コストは170萬ムーで、今は400萬ムー以上になりました。

それ以外に、會社の400余りムーの工業園は現在平均価格は25萬/ムー（コストは約3.8萬/ムー）で、會社はまた25個の繭駅を持っています（約8ムー/個、コストはとても低いです）。

これらの土地の大幅な増値は會社に劣性資産の向上をもたらす。

◆既存の業務は安全の限界を提供しており、ブランドの転換空間は巨大である

會社のブランドの転換を考慮しないで、2010-2012年のEPSはそれぞれ0.57、0.87と1.15元であると予想しています。既存の業務評価値は基本的に合理的で、會社の株価に安全な限界を提供しています。ブランド建設が一度成功すれば、會社の未來の成長のために空間を開けて、業績と予想値のダブルアップグレードをもたらします。

シルクはその獨特な製品特性と中國の獨占資源の優位性のため、ハイエンドの服裝の紡績の領域に広大な市場の見通しがあります。現在市場にシルクの規模のブランドはまだ空白です。會社は國內販売ブランドの開拓を加速しています。未來の発展空間は巨大です。

しかし、運営パターンによって、會社の管理層に大きな試練を與えています。會社の國內販売ブランドの建設の進展に注目しています。

會社の既存の業務価値、未來ブランドの開拓価値及び潛在価値を総合的に考慮し、「購入」を評価する。