Derrière La Liste Des Entreprises De Logistique: PE / VC Et Investisseurs Industriels Rivalisent Pour Des Billions De Logistique Intelligente

Zhao na Suzhou, chercheur à l'Institut de recherche sur le capital d'innovation du XXIe siècle

Au cours des cinq dernières années, la Chine a atteint un nouveau sommet en matière de logistique.

Depuis le 28 mai, JD Logistics, China Eastern Airlines Logistics et manbang Group ont été cotées à la Bourse de Hong Kong, à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de New York.En outre, Fuyou Trucks et aneng Logistics ont soumis des documents d'appel d'offres. L'état d'examen de la demande d'introduction en bourse de Shenzhen Exchange Gem déposée par la société Haier RRS est ? demandé?, et l'annonce de Shunfeng Holdings a révélé l'intention de Shunfeng Tongcheng d'être cotée à la Bourse de Hong Kong.

Ces dernières années, avec l'application de nouvelles technologies telles que l'intelligence artificielle, la cha?ne de blocs, l'informatique en nuage et le Big Data, ainsi que les exigences plus élevées en matière de logistique dans les nouveaux domaines de la vente au détail et de la fabrication intelligente, la logistique est devenue une nouvelle infrastructure à l'ère de l'intelligence numérique.

Dans le présent rapport, l'Institut de recherche sur le capital d'innovation du XXIe siècle considère la ? logistique intelligente ? comme le thème et l'orientation de la recherche.

Dix ans de transition vers une logistique intelligente

Selon les données de la Fédération chinoise de la logistique et des achats, la demande des entreprises de logistique pour la logistique intelligente comprend principalement les données logistiques, le nuage logistique et l'équipement logistique.En 2019, le co?t total de la logistique sociale en Chine a dépassé 14 billions de yuans. La même année, l'échelle du marché de la logistique intelligente a atteint 500 milliards de yuans.

Deloitte China Logistics and Transportation Team a analysé et indiqué que l'industrie de la logistique est passée de l'automatisation et de l'anthropomorphisme à la numérisation et à l'intelligence, et que les principales entreprises de l'industrie mettent activement en place une logistique intelligente et saisissent les opportunités.L'équipe estime que l'échelle du marché de la logistique intelligente dépassera les billions de yuans d'ici 2025.

2010 - 2020 est une décennie de changements rapides dans l'industrie chinoise de la logistique.

C'est également au cours de cette décennie que l'application généralisée des nouvelles technologies a entra?né de grands changements dans l'industrie. L'informatisation de la logistique et l'Internet mobile ont grandement favorisé l'amélioration de l'efficacité humaine et l'optimisation des processus dans l'industrie de la logistique.En ce qui concerne l'innovation de mode, le système de franchise ? trois connexions et une arrivée ?, l'innovation de mode de plate - forme de fret en réseau de manbang, cargo Lala et Fuyou Trucks a grandement amélioré l'efficacité de l'industrie.

Sur le marché des capitaux, au cours des cinq mois qui ont commencé en septembre 2016, Yuantong Express, yunda Express, Shentong Express et shunfeng Holdings ont été inscrits sur le marché local des capitaux par le biais d’un emprunt d’actions a, tandis que le marché américain des actions a accueilli Zhongtong Express et Baishi Group.

Avec JD Logistics, Eastern Airlines Logistics, manbang et d'autres débarquements successifs sur le marché des capitaux, ainsi que les camions Fuyou, aneng Logistics, Good morning et shunfeng co - City qui ont divulgué le processus d'inscription, un nouveau pic d'inscription appara?t.

Si le principal acteur de la tendance à l'inscription sur la liste il y a cinq ans est l'entreprise logistique traditionnelle, en particulier l'entreprise Express, alors le principal acteur de ce petit pic d'inscription est l'entreprise logistique intelligente.Derrière la croissance rapide de ces nouvelles entreprises, il y a aussi de nombreux changements dans l'industrie, les entreprises et les perspectives d'investissement.

Premièrement, la logistique n'est plus une simple industrie de transport de marchandises.D'une part, la logistique est devenue une industrie axée sur la technologie, qui a besoin d'une forte réserve technologique comme soutien.D'autre part, du point de vue de la cha?ne d'approvisionnement logistique, la ? manutention ? n'est même pas limitée aux objets physiques.

Deuxièmement, la concentration demeure un sujet important pour l'industrie.Le phénomène de la dispersion de la logistique en Chine s'est amélioré au cours de la dernière décennie, mais la centralisation demeure une possibilité d'investissement importante dans le domaine de la logistique, ce qui met en avant la capacité des investisseurs à trouver des points d'inflexion à grande échelle et centralisés.

Troisièmement, la compréhension de l'industrie par les investisseurs a changé.Contrairement aux premières années où les investisseurs croyaient fermement au pouvoir de ? l'Internet plus ? et de la combinaison de capital, ils accordaient plus d'importance à l'échelle et à l'efficacité et réalisaient des bénéfices par le biais du modèle d'entreprise, de l'échelle et de l'informatisation.

Quatrièmement, les entreprises locales de plate - forme émergent rapidement.Les représentants de ces entreprises comprennent shunfeng, JD Logistics, manbang, Zhongtong, etc. pour eux, la concentration des entreprises est très importante, et la fa?on d'utiliser la technologie et d'autres moyens de mise en page écologique est également un sujet important.

Feuille de route pour l'investissement PE / VC

Le 28 mai, JD Logistics a été cotée à la Bourse de Hong Kong. La valeur de cl?ture du premier jour de l'introduction en bourse a dépassé 254 milliards de dollars de Hong Kong (32,7 milliards de dollars américains).JD Logistics n'a ouvert qu'une seule ronde de capital - investissement avant l'introduction en bourse, et les investisseurs ont donné une évaluation post - investissement de 13,4 milliards de dollars.

Les rendements de la logistique intelligente pour les investisseurs en PE / VC ne sont visibles que quelques années, voire des mois plus tard.

Les investisseurs ayant des gènes et des antécédents différents ont vu des cartes de l'industrie différentes et ont formé une feuille de route pour l'investissement de l'équipe en raison des différentes ressources disponibles.Récemment, l'Institut de recherche sur le capital d'innovation du 21e siècle a interviewé de nombreux investisseurs en logistique de Dinghui Investment, Junlian capital, zhongding capital et Dayu capital.

● Dinghui Investment

Au cours des 10 dernières années, Dinghui Investment a successivement mis en place plus de 10 entreprises de premier plan dans le domaine de la logistique, y compris debang Logistics, Baishi Logistics, JD Logistics, Zhongtong Express, shunfeng Express, aneng Logistics, flash sending, Agile Technology et fengchao.Debang Logistics, Baishi Logistics et JD Logistics ont terminé l'inscription sur la liste, et de nombreuses entreprises investies dans le secteur de la logistique devraient entrer sur le marché des capitaux ouvert au cours de l'année à venir.

Zhang Haifeng, partenaire de gestion du Fonds VGC de Dinghui, a déclaré que l'industrie chinoise de la logistique moderne a émergé successivement de quatre grandes possibilités d'investissement, à savoir Express, Express, Internet + logistique et intelligent + logistique.Après l'achèvement de la mise en page du système dans le secteur de la logistique sur la base de la route dasi de ? quatre flux en un ?, l'équipe a continuellement élargi les limites de l'investissement et de la recherche et a travaillé fréquemment dans le secteur des flux d'affaires. Lehe Food et ruigu Mall ont été investis dans le secteur de la cha?ne d'approvisionnement, dix grappes et cinq nouilles mélangées ont été investies dans le secteur des canaux de consommation, et des secrets de magasin ont été investis dans le secteur du commerce électronique transfrontalier.

● Junlian capital

Junlian capital a investi plus de 10 entreprises dans le domaine de la logistique, dont haichen Logistics, milkweed, JD Logistics, Eastern Airlines Logistics et d'autres entreprises ont été cotées en bourse.En plus des camions Fuyou qui ont présenté une demande d'inscription sur la liste et de la ville de Shunfeng qui a récemment divulgué l'état d'avancement de l'inscription sur la liste de Hong Kong, le secteur de la cha?ne d'approvisionnement logistique de Junlian capital entre dans une nouvelle période de récolte.

Selon l'équipe de Junlian capital, l'industrie de la cha?ne d'approvisionnement logistique est entrée dans une nouvelle phase et a lancé un nouveau prologue dans divers domaines de l'habilitation des technologies de l'information.D'autre part, de nouveaux scénarios généreront de nouveaux flux et de nouvelles données, ce qui correspondra à la demande de nouveaux modes d'intégration et de prestation des ressources.

● Zhong Ding capital

Zhong Ding capital a investi dans le Groupe manbang, cargo Lala, zeyi Logistics et Fuyou Trucks dans l'industrie du transport de véhicules entiers. Dans l'ensemble du domaine de la logistique, ses projets représentatifs comprennent JD Logistics, debang Express, zongteng Network, G7, zhonggu Logistics et Cross Logistics.

Yin junping, associé de Zhong Ding capital, a déclaré que l'innovation de modèle et l'intellectualisation sont au Centre des préoccupations actuelles de l'équipe.En outre, l'investissement dans les circuits logistiques d'équipe est devenu une ? infrastructure ? pour d'autres investissements dans les circuits. Par exemple, la carte d'investissement de l'Internet industriel construite par Zhong Ding avec la ? cha?ne d'approvisionnement + ? comme stratégie d'investissement de base a également pris de l'ampleur.

● Dayu capital

En janvier 2020, Dayu capital a investi dans aneng Logistics et est le plus grand actionnaire institutionnel externe de la société.Outre aneng Logistics, Dayu capital a également investi dans kaijing Technology, une entreprise de logistique SaaS.

? la Chine dispose non seulement d'un vaste marché du commerce électronique, mais aussi d'un marché Internet plus vaste pour les consommateurs et l'industrie.Chen weihao, partenaire de Dayu capital, estime que la logistique est devenue une infrastructure et qu'il existe encore des possibilités d'investissement sur le marché.Les nouvelles possibilités découlent principalement de l'innovation dans les modèles d'entreprise et les technologies de l'information.

Le pouvoir des investisseurs industriels

En avril de cette année, Great Wall Strategic Consulting, un groupe de réflexion sur la nouvelle économie, a publié le rapport de recherche 2021 sur les entreprises chinoises Licorne.Selon les statistiques du rapport, à la fin du mois de mars 2021, trois des 12 super licornes énumérées étaient des entreprises de logistique intelligentes, à savoir le réseau Bluebird, JD Logistics et manbang Group.

Au cours du même cycle statistique, 18 des 251 entreprises chinoises de licornes ont participé au Circuit logistique intelligent, dont quatre nouvelles licornes: Fuyou Truck, tiandihui, shunfeng co - City et Didi cargo.

Les partisans de la Licorne logistique intelligente mentionnée ci - dessus ont non seulement de nombreuses institutions PE / VC, mais aussi des géants de la logistique et de la technologie qui mettent activement en place l'écologie industrielle.

◆ PLOS

Fondée en tant qu'entreprise d'investissement, de développement et d'exploitation de biens immobiliers logistiques, PLOS est devenue une société de services industriels et de gestion des investissements de premier plan axée sur les nouvelles infrastructures.En tant qu'organisme de gestion d'actifs alternatifs, PLOS gère 62 milliards de dollars d'actifs en Chine.

Avec Yinshan capital, une institution d'investissement en capital - investissement appartenant à PLOS, elle se concentre sur l'investissement en capital - investissement dans l'écosystème logistique à grande échelle, principalement axé sur la logistique intelligente et l'écosystème de la cha?ne d'approvisionnement.Les projets représentatifs de l'équipe comprennent China Southern Airlines Logistics, 1M tita, fengchao Technology, zongteng Logistics, G7, etc.

◆ JD

Dans le domaine de la science et de la technologie, JD Dong et Baidu, Alibaba et Tencent sont des représentants importants de l'investissement industriel.Le Groupe JD détient 79,12% des actions de JD Logistics avant l'inscription sur la liste. En outre, les investissements de JD Logistics comprennent le Groupe Dada, Crossing Express, Fuyou Truck, tongtianxiao, Shadowfax, etc.

En tant qu'investisseur industriel, JD Logistics soutient non seulement les camions Fuyou avec des fonds, mais apporte également un soutien important aux activités de l'entreprise.Selon les documents d'offre de foyou Trucks, les trois principaux expéditeurs de la compagnie en 2020 sont debang Logistics, JD Logistics et shunfeng Express, et les trois entreprises ont contribué 55,8% des revenus annuels en 2020 et 45,3% des revenus du premier trimestre de 2021.

◆ shunfeng

Parmi les filiales et les sociétés affiliées de Shunfeng, il y a Shenzhen shunfeng Tyson Holdings Co., Ltd. Créée en 2008 et Shenzhen shunfeng Investment Co., Ltd. Créée en 2014.En outre, shunfeng a également investi dans des fonds de capital - investissement axés sur la logistique par l'intermédiaire de ses entreprises.

Shunfeng Tongcheng, une filiale holding de Shunfeng, a récemment été divulguée.Selon les données de Qingke Private Equity, les investissements de Shunfeng dans les domaines liés à la logistique comprennent également flexport, dingbidou, Kellogg, fengchao Technology, sintean Supply Chain, etc.

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