Kering A Dit Que Les Futures Acquisitions Seraient Dominées Par Des Petites Et Moyennes Marques.

L 'acquisition par LVMH d' une marque italienne de luxe, loro Piana, avec 2 milliards d 'euros, a secoué le marché des capitaux, comme si l' on se rendait compte soudainement que l 'Italie compte d' un petit nombre de marques de luxe indépendantes susceptibles de faire l 'objet de fusions - acquisitions avec le Groupe des produits de luxe, et que des marques de luxe de qualité, de potentiel de croissance et d' une certaine notoriété internationale étaient dérisoires et inhabituelles.

Salvatore Ferragamo, Tod 's, et même le fashion Electric yoox a augmenté de 3 à 4% pour atteindre un niveau record, tandis que Brunello cucinelli, qui exploite des produits en Cachemire de grande qualité comme loro Piana, a enregistré la plus forte augmentation.Bien que ces actions aient diminué au cours des jours de transaction suivants, le marché reste ouvert à leurs perspectives de fusion - acquisition.

Au 12 juillet, la valeur marchande de Salvatore Ferragamo, Tod 's, Brunello cucinelli, cotée à Milan, était respectivement de 4 milliards 240 millions d' euros, 3 milliards 590 millions d 'euros et 1,4 milliard d' euros.

Ces marques de luxe indépendantes n 'épargnent aucun effort pour se développer à l' échelle internationale, mais elles constituent des obstacles financiers et humains.En devenant membre d 'un grand et diversifié Groupe international de luxe, les fusions - acquisitions permettent non seulement d' obtenir des financements, de promouvoir le marché et de soutenir les talents, mais aussi d 'assurer la sécurité de tous les membres de la famille.

En fait, les deux frères de loro Piana, Sergio et Pier Luigi loro Piana, ont pris l 'initiative, il y a un mois, de trouver le Président Arnault de LVMH, soucieux des perspectives d' activité de la famille.

Loro Piana, précieuse ressource en laine et en laineTextileLa technologie et l 'image de marque de zen ont incité Arnault à se décider rapidement, et son taux de rentabilité avant amortissement de l' imp?t sur les intérêts de plus de 20% contribuera également à accro?tre la rentabilité du portefeuille de marques sous le drapeau LVMH.

L 'acquisition de 2 milliards d' euros, représentant 80% de l 'offre de loro Piana, s' est rapprochée de la réserve de trésorerie de LVMH de 2,2 milliards d' euros à la fin de 2012.Une grande partie des fonds d 'acquisition proviendrait de nouveaux emprunts contractés par LVMH (bien qu' il existe des prêts bancaires d 'un montant de 6,8 milliards d' euros, le taux d 'endettement de LVMH à la fin de 2012 est de 17%, ce qui laisse une marge d' endettement suffisante).à la fin de 2012, le LVMH disposait encore de 3,3 milliards d 'euros correspondant à des engagements bancaires non utilisés.

Un autre gros acheteur potentiel, le Groupe fran?ais de luxe kering (PPR), a également acheté la marque italienne de bijoux Pomellato en avril de cette année à environ 300 millions d 'euros, bien que de petite taille par rapport à LVMH, mais kering à la fin de 2012 a enregistré un solde de trésorerie de 2,1 milliards d' euros, plus 3,8 milliards d 'euros promis par des banques qui n' avaient pas encore été utilisés.