最高檢證監(jiān)會(huì)聯(lián)合“亮劍”證券期貨犯罪 以“立體追責(zé)”體系落實(shí)“零容忍”要求

行政執(zhí)法與司法聯(lián)手，“利劍”直指證券期貨犯罪。

11月6日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合最高人民檢察院發(fā)布了12宗證券違法犯罪典型案例，欣泰電氣欺詐發(fā)行、雅百特財(cái)務(wù)造假、“黑嘴”廖英強(qiáng)操縱市場(chǎng)等典型案例被點(diǎn)名。

“面臨新形勢(shì)新要求，行政處罰作為追責(zé)懲戒全鏈條上的一個(gè)環(huán)節(jié)，不是也絕不應(yīng)該成為違法者責(zé)任追究的‘終點(diǎn)’，”中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室主任滕必焱表示，必須綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)、誠(chéng)信懲戒和退市監(jiān)管、自律管理等手段構(gòu)建起“立體追責(zé)”體系，唯有這樣才能切實(shí)把“零容忍”要求落到實(shí)處。

近4年來批捕302人

批捕302人，起訴342人。從2017年至今年9月的近4年時(shí)間，全國(guó)檢察機(jī)關(guān)在依法懲治證券期貨犯罪方面交出了這樣的“清單”。其中，僅2020年1-9月全國(guó)檢察機(jī)關(guān)就批準(zhǔn)逮捕各類證券期貨犯罪102人，起訴98人，分別同比上升15%和27%。

最高檢第四檢查廳廳長(zhǎng)鄭新儉介紹稱，從近年來檢察機(jī)關(guān)辦理的證券期貨犯罪案件類型來看，內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易等證券交易環(huán)節(jié)的犯罪相對(duì)較多，占65.7%。但今年以來，受理的欺詐發(fā)行、違規(guī)披露等涉上市公司犯罪案件明顯增多。

在打擊證券期貨犯罪的過程中，建立“立體追責(zé)”體系，以實(shí)現(xiàn)“零容忍”要求成為關(guān)鍵。視覺中國(guó)

相關(guān)的證券期貨犯罪涉及產(chǎn)品也開始從股票、期貨發(fā)展到私募債券、期權(quán)，作案領(lǐng)域由主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板向新三板市場(chǎng)蔓延，甚至出現(xiàn)了跨境、跨市場(chǎng)犯罪案件，利用新概念、新技術(shù)實(shí)施犯罪案件也在持續(xù)增多。而其中從事證券期貨犯罪人員，多是證券期貨從業(yè)人員，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專門中介機(jī)構(gòu)，掌握專業(yè)知識(shí)。

另外，據(jù)鄭新儉介紹，在內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易等案件中信息傳遞方、接收方通常會(huì)形成同盟，出現(xiàn)“零口供”現(xiàn)象，操縱證券市場(chǎng)案件中，有的操控親友賬戶以及其他非法獲取的賬戶進(jìn)行交易，有的依托資產(chǎn)管理計(jì)劃以及特定金融機(jī)構(gòu)的特殊業(yè)務(wù)隱藏真實(shí)身份，查證交易賬戶實(shí)際控制人難度大。

為此，證監(jiān)會(huì)與最高檢發(fā)布了近年來的12宗證券違法犯罪典型案例，以增強(qiáng)資本市場(chǎng)各類主體和投資者的法治意識(shí)、預(yù)防和警示違法犯罪。

其中，6個(gè)證券犯罪典型案例包括：欣某股份有限公司、溫某乙、劉某勝欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息案；中某通機(jī)械制造有限公司、盧某旺等人欺詐發(fā)行債券、出具證明文件重大失實(shí)、非國(guó)家工作人員受賄案；唐某博等人操縱證券市場(chǎng)案；王某、王某玉等人內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案；胡某夫利用未公開信息交易案；滕某雄、林某山編造并傳播證券交易虛假信息案。

鄭新儉表示，相關(guān)典型案例中，司法機(jī)關(guān)對(duì)部分犯罪情節(jié)惡劣、社會(huì)危害嚴(yán)重或者拒不認(rèn)罪的被告人依法從嚴(yán)懲處，體現(xiàn)零容忍、不放縱的證券期貨犯罪司法政策。

而6個(gè)證券違法典型案例分別是：雅某股份有限公司信息披露違法案、華某股份有限公司信息披露違法案、廖某強(qiáng)操縱證券市場(chǎng)案、通某投資公司操縱證券市場(chǎng)案、周某和內(nèi)幕交易案、吉某信托公司內(nèi)幕交易案。

構(gòu)建“立體追責(zé)”體系

在行政執(zhí)法機(jī)構(gòu)與司法機(jī)構(gòu)聯(lián)手打擊證券期貨犯罪的過程中，建立“立體追責(zé)”體系，以實(shí)現(xiàn)“零容忍”要求成為關(guān)鍵。

滕必焱就表示，對(duì)資本市場(chǎng)違法行為的懲處是一個(gè)立體有機(jī)體系，證監(jiān)會(huì)行政處罰決定的作出不是終點(diǎn)，而是起點(diǎn)。

如上述6個(gè)證券違法典型案例中，雅某公司財(cái)務(wù)造假案，除面臨行政處罰和刑事追責(zé)外，還將面臨巨額民事賠償。華某股份有限公司被證監(jiān)會(huì)數(shù)次行政處罰，因財(cái)務(wù)指標(biāo)觸及交易所上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定已退市。

“通過凝聚行政執(zhí)法、刑事司法、民事訴訟、自律懲戒、媒體監(jiān)督等各方面合力，充分實(shí)現(xiàn)執(zhí)法工作社會(huì)效果和法律效果的最大化。”滕必焱稱。

“違法成本并不限于行政處罰。”中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海也表示，除了行政處罰，違法者還要根據(jù)違法行為的性質(zhì)與情節(jié)分別承擔(dān)民事責(zé)任、信用責(zé)任甚至刑事責(zé)任。為確保民事責(zé)任落地生根，新《證券法》激活了代表人訴訟制度。為擦亮市場(chǎng)眼睛，新《證券法》建立了證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案制度，完善了證券市場(chǎng)禁入制度，禁止失信者在證券交易所、新三板交易證券。“對(duì)情節(jié)嚴(yán)重、構(gòu)成犯罪的，還要追究刑事責(zé)任。”

而在業(yè)內(nèi)人士看來，相關(guān)典型案例中也體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”的鮮明執(zhí)法態(tài)度。

在華某公司信息披露違法案中，證監(jiān)會(huì)對(duì)于操控上市公司造假的控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，精準(zhǔn)打擊、加大追責(zé)力度。在雅某公司跨境財(cái)務(wù)造假案件中，證監(jiān)會(huì)則借助了國(guó)際執(zhí)法協(xié)作機(jī)制調(diào)查取證，遏制上市公司通過境外業(yè)務(wù)造假，逃避監(jiān)管的企圖，并在處置上市公司的同時(shí)，依法追究了中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

據(jù)介紹，黨的十九大以來，證監(jiān)會(huì)全系統(tǒng)共作出行政處罰決定810件，市場(chǎng)禁入決定82件，罰沒款金額193.04億元，傳遞出“零容忍”鮮明信號(hào)。

“通過嚴(yán)格執(zhí)法為全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制、提高上市公司質(zhì)量提供堅(jiān)實(shí)的后端執(zhí)法保障。”滕必焱稱，下一步，證監(jiān)會(huì)將以新《證券法》的貫徹實(shí)施為契機(jī)，持續(xù)開展類型化案件認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、裁量基準(zhǔn)等相關(guān)配套制度建設(shè)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)欺詐發(fā)行、信息披露違法、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等典型違法行為的懲罰力度，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促其切實(shí)發(fā)揮好市場(chǎng)“看門人”作用。