基金年終業(yè)績戰(zhàn)：科技消費(fèi)雙擎鼎立

距離2020年還有20多天，2019年基金業(yè)績大戰(zhàn)如火如荼。今年最?；鹗找嬉堰_(dá)到107%，另有3只基金業(yè)績?cè)?0%-100%之間，376只基金今年回報(bào)在50%以上。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，為年終排名，基金開啟了各種操作：部分基金限制大額申購，部分基金抱團(tuán)取暖，部分基金拉抬重倉股。此外，也有在11月前結(jié)束考核的基金，已開始調(diào)倉布局為明年做準(zhǔn)備。

年終業(yè)績大戰(zhàn)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月4日，今年以來的基金年內(nèi)收益率最高為107%，4只基金收益超過90%。此外，收益超過50%、40%、30%、20%、10%、0的基金數(shù)量分別是376只、795只、1586只、2493只、3548只、8103只。

值得注意的是，今年仍有298只基金收益為負(fù)，占比3.52%。其中今年虧損最嚴(yán)重的基金回報(bào)為-22.89%。今年基金業(yè)績首尾差距130%，分化嚴(yán)重。

從總體業(yè)績來看，今年偏股型基金唱主角，普遍取得不錯(cuò)業(yè)績。以股票型開放式基金為例，今年以來回報(bào)中位數(shù)為24.87%。而去年全年股票型開放式基金回報(bào)的中位數(shù)為-24.84%，去年和今年的數(shù)據(jù)相差大約50%。

而債券型基金今年業(yè)績不及去年，以債券型開放式基金為例，截止12月4日，今年以來回報(bào)中位數(shù)為3.39%,而去年這一數(shù)據(jù)為5.73%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年投資方向?yàn)榭萍?、消費(fèi)兩大行業(yè)的基金業(yè)績最突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，今年以來，申萬行業(yè)28個(gè)行業(yè)中，以食品飲料、電子行業(yè)的漲幅最高，分別為65.60%、61.24%。但近期相關(guān)行業(yè)波動(dòng)仍較大。最近兩周（11月19日-12月4日）醫(yī)藥生物、食品飲料、計(jì)算機(jī)分別下跌了5.67%、4.61%、2.21%。所以基金今年年終排名仍可能存在變動(dòng)。基金業(yè)人士指出，如果12月市場(chǎng)調(diào)整，科技、消費(fèi)等基金仍可能會(huì)有回撤。

排名之戰(zhàn)

今年基金排名競(jìng)爭激烈。大部分基金公司的考核集中在年底12月31日結(jié)束，但也有小部分基金已提早在11月份結(jié)束考核。

對(duì)于基金考核，基金業(yè)內(nèi)人士表示，各家考核標(biāo)準(zhǔn)不一樣，比如有的公司設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)是基金同類前1/2是及格，1/3是中等，1/4是優(yōu)秀，后1/2會(huì)被投決會(huì)關(guān)注，后1/3就有被淘汰的危險(xiǎn)。

不過，今年基金考核的一個(gè)新趨向是，考核周期慢慢地轉(zhuǎn)向中長期為主，以3年和5年的占比為主。以前海開源基金公司為例，其對(duì)于基金經(jīng)理的考核，秉持的是“輕排名重收益”的理念，采取兩個(gè)“532”考核體系。一年考核優(yōu)先考慮基金持有人的正回報(bào)，50%比例為業(yè)績正回報(bào)、30%為超越比較基準(zhǔn)回報(bào)、20%為業(yè)績排名；三年考核鼓勵(lì)堅(jiān)持長期投資理念、適度淡化短期排名壓力，50%考核當(dāng)年業(yè)績、30%考核上一年度業(yè)績、20%考核前年業(yè)績。

記者采訪的一位基金人士表示，今年公司采取了中長期考核方式，以往每到年終就很焦慮的基金經(jīng)理，今年也開始變得比較淡定。

一位基金公司總經(jīng)理向記者表示，“基金經(jīng)理不用想那么多，‘不要想那么多’的意思，就是投資人讓錢給基金經(jīng)理去投資，他的責(zé)任就是把投資做好。他必須要利用我們嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫葹橥顿Y人創(chuàng)造更好的利潤、長期的績效、平穩(wěn)的回報(bào)，其他的可以再考量，但這些應(yīng)該是基本。在這之后要不要考慮排名，要不要考慮收益多少？你永遠(yuǎn)都可以有再加指標(biāo)上去，但總的來講，基金經(jīng)理必須要做到的就是對(duì)于他自己最擅長的投資工作，必須要先做好，其他的再說。”

年終排名對(duì)基金經(jīng)理來說是一件大事，從往年來看，一般為了年終的排名部分基金會(huì)拉抬自己的重倉股，以獲得更好的收益，甚至也有一些排名比較靠前又比較膠著的基金之間有可能賣出競(jìng)爭對(duì)手的重倉股，從而打擊對(duì)方的業(yè)績。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，這種現(xiàn)象現(xiàn)在比較少見，目前主要還是拉抬自身的重倉股的操作方式。

為保護(hù)年終業(yè)績排名，各家基金公司也各施手段。有業(yè)內(nèi)人士表示，為了保護(hù)排名，一般本公司基金傾向于抱團(tuán)取暖，多買一些本公司基金重倉的股票，從而拉抬相關(guān)收益。

此外，記者注意到，近期部分績優(yōu)基金設(shè)置限制大額申購，以防止稀釋業(yè)績。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月4日，12月以來，2、3、4日的3個(gè)交易日至少有40只基發(fā)布最新公告暫停大額申購。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，12月4日，今年以來回報(bào)在50%以上的376只基金中，有有44只限制大額申購。其中包括目前業(yè)績排名第一的廣發(fā)雙擎升級(jí)（今年回報(bào)107%），單日大額申購限額為10萬元。排名第8位的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)（今年回報(bào)86%），單日大額申購限額為60萬元。而匯安豐澤（今年回報(bào)81%），單日大額申購限額更是低至1000元。

值得注意的是，有基金經(jīng)理表示，部分基金年終考核提前一個(gè)月至11月，目前已經(jīng)結(jié)束年度考核，他們已開始為明年布局。

對(duì)此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，“提前一個(gè)月結(jié)束考核的基金，可能在操作上會(huì)進(jìn)行布局2020年，我覺得三大關(guān)注的方向還是消費(fèi)、金融和科技，另外，從大盤來看，2019年一線藍(lán)籌股大幅上漲，那么2020年一些優(yōu)秀的二線藍(lán)籌股性價(jià)比比較高，可能是基金布局的對(duì)象?！?/p>