“風(fēng)光玩家”變形記：活躍私募銷聲 “稀缺牌照”遭棄

11月7日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、21資本獨(dú)家報(bào)道上海證監(jiān)局和浦東新區(qū)金融工作局針對(duì)浦東新區(qū)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)排查。

根據(jù)本報(bào)了解，監(jiān)管層對(duì)于私募風(fēng)險(xiǎn)的摸排，正在對(duì)行業(yè)形成一系列的影響。

就在11月6日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)的最新情況及第三十批疑似失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單。

其中涉及45家疑似失聯(lián)機(jī)構(gòu)。

截至2019年11月5日，已有857家機(jī)構(gòu)被列入失聯(lián)公告名單，其中352家機(jī)構(gòu)已被注銷登記，14家機(jī)構(gòu)已自行申請(qǐng)注銷登記。

“新增的私募牌照數(shù)量已經(jīng)很少，那些不能借著行情讓自己發(fā)展起來(lái)的機(jī)構(gòu)，被淘汰也就是時(shí)間早晚的問(wèn)題。”11月7日，深圳某私募基金高管告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

耐人尋味的是，不少疑似失聯(lián)機(jī)構(gòu)，曾在資本市場(chǎng)一度風(fēng)光。

疑似失聯(lián)機(jī)構(gòu)調(diào)查

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的第三十批疑似失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)中，注冊(cè)地包括北京市、上海市、廣東省、河北省、吉林省、江蘇省、湖北省、重慶市等多個(gè)地區(qū)。

總體來(lái)看，北京市、上海市以及廣東省依然是集中聚集地。

其中，45家疑似失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)中，有5家機(jī)構(gòu)位于北京、6家機(jī)構(gòu)位于廣東、12家機(jī)構(gòu)位于上海。

除此之外，此次還有武漢敬德倉(cāng)投資管理中心（普通合伙）、武漢圣豐投資管理有限公司等6家湖北省私募機(jī)構(gòu)上榜。整體數(shù)據(jù)也在幾個(gè)省市地區(qū)中排名前列。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)中不乏資本市場(chǎng)昔日的“風(fēng)云玩家”。

譬如備受關(guān)注的長(zhǎng)沙財(cái)中投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)沙財(cái)中”），就與融鈺集團(tuán)（002622.SZ）、亞光科技（300123.SZ）、夢(mèng)潔股份（002397.SZ）、開元股份（300338.SZ）等多家上市公司存在交集。

資料顯示，長(zhǎng)沙財(cái)中于2014年3月21日成立，注冊(cè)資本為2000萬(wàn)人民幣，公司股東是鄭婷和于揚(yáng)利，二者持股比例分別為60%和40%。

過(guò)往信息中，長(zhǎng)沙財(cái)中在資本市場(chǎng)十分活躍。在2018年2月，亞光科技曾為進(jìn)一步加速發(fā)展高端軍用芯片、5G通信多通道波束形成芯片、5G通信毫米波通信功放芯片等業(yè)務(wù)，與長(zhǎng)沙財(cái)中簽訂了《關(guān)于擬組建集成電路產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。

2018年4月，長(zhǎng)沙財(cái)中又與融鈺集團(tuán)產(chǎn)生聯(lián)系。當(dāng)時(shí)融鈺集團(tuán)公告稱其全資子公司融鈺創(chuàng)新投資（深圳）有限公司擬與鄭婷、于揚(yáng)利簽署關(guān)于受讓長(zhǎng)沙財(cái)中51%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

彼時(shí)融鈺創(chuàng)新擬受讓鄭婷持有的長(zhǎng)沙財(cái)中21%股權(quán)，擬受讓于揚(yáng)利持有的長(zhǎng)沙財(cái)中30%股權(quán)，交易轉(zhuǎn)讓價(jià)款均為0元。交易完成后，融鈺創(chuàng)新將持有長(zhǎng)沙財(cái)中51%股權(quán)，長(zhǎng)沙財(cái)中也將成為融鈺創(chuàng)新控股子公司。

但一個(gè)月后，融鈺集團(tuán)即宣布終止此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃。不過(guò)雙方并未打算終止合作，轉(zhuǎn)而由融鈺集團(tuán)全資子公司融鈺投資與長(zhǎng)沙財(cái)中成立合資公司繼續(xù)合作，雙方擬共同出資成立湖南融鈺財(cái)中科技有限公司。

但這家合資公司2018年并未開展業(yè)務(wù)。直到2019年9月，融鈺集團(tuán)不再是合資公司股東。

明星公司為何走到疑似失聯(lián)地步？

基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案信息中顯示出長(zhǎng)沙財(cái)中存在兩條異常，未按要求進(jìn)行產(chǎn)品更新或重大事項(xiàng)更新累計(jì)2次及以上；以及未按要求按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

11月7日，本報(bào)記者致電長(zhǎng)沙財(cái)中，其工商資料顯示的備案手機(jī)號(hào)碼一直處于無(wú)人接聽狀態(tài)。

而曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方融鈺集團(tuán)，也風(fēng)波不斷。10月15日，融鈺集團(tuán)董事長(zhǎng)尹宏偉因涉嫌違反證券法律法規(guī)，已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

“其他類”機(jī)構(gòu)現(xiàn)身

除了資本市場(chǎng)“老玩家”，本報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，本次疑似失聯(lián)名單上還有一些其他類私募投資基金管理人的身影。

按照私募登記分類標(biāo)準(zhǔn)，目前共有四大類別，包括私募證券投資基金管理人、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人、資產(chǎn)配置類基金管理人以及其他私募投資基金管理人。

本次疑似失聯(lián)的機(jī)構(gòu)名單中，北京盛世瑰寶藝術(shù)品投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京盛世”），就屬于其他私募投資基金管理人。

“其他類私募投資基金管理人牌照存量并不多，而且?guī)啄昵熬筒唤o發(fā)售新增牌照了。牌照價(jià)值會(huì)比較高，而且其他類私募投資基金管理人可能做的業(yè)務(wù)范圍最廣。”北京某私募機(jī)構(gòu)合伙人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

工商資料顯示，北京盛世于2010年2月25日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，公司大股東為陳連勇。今年10月11日，該公司已經(jīng)注銷，注銷原因?yàn)閰f(xié)議解散。

事實(shí)上，2015年8月19日，北京盛世曾經(jīng)被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄，原因是通過(guò)登記的住所或者經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法聯(lián)系。不過(guò)隨后在依法辦理住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所變更登記后，于2016年3月4日申請(qǐng)移出。

基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案信息顯示，該公司此前有兩條異常記錄，異常原因亦是未按要求進(jìn)行產(chǎn)品更新或重大事項(xiàng)更新累計(jì)2次及以上；以及未按要求按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

同時(shí)公司旗下一只私募產(chǎn)品，為盛世瑰寶藝術(shù)品2號(hào)基金。

值得一提的是，早前北京盛世發(fā)行的基金也曾在藝術(shù)品基金市場(chǎng)受到關(guān)注。

在成立北京盛世之前，北京盛世的大股東陳連勇曾在北京藝術(shù)博物館任職，隨后在中國(guó)嘉德國(guó)際拍賣有限公司任職14年，主管瓷器工藝品部。

2011年5月，北京盛世發(fā)行了一只古代瓷器藝術(shù)品基金“中融—盛世瑰寶藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”。公開信息顯示，該基金的投資標(biāo)的鎖定為古代陶瓷，年投資回報(bào)率為8%，封閉期5年。

在當(dāng)時(shí)藝術(shù)品“證券化”的風(fēng)潮之下，市場(chǎng)熱情高漲。不僅僅是北京盛世，更多的金融機(jī)構(gòu)都參與其中，當(dāng)年藝術(shù)品基金數(shù)量和發(fā)行總額達(dá)高點(diǎn)。

彼時(shí)陳連勇曾在受訪時(shí)表示，“藝術(shù)品基金未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展前景會(huì)很大。一是因?yàn)橹袊?guó)是一個(gè)新興的藝術(shù)品成長(zhǎng)市場(chǎng)，可發(fā)展空間還很大。而且，將來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)、集團(tuán)投資到藝術(shù)行業(yè)，或者進(jìn)行系統(tǒng)的藝術(shù)品收藏。”

行業(yè)整合加劇

“從嚴(yán)監(jiān)管是一個(gè)加快行業(yè)整合、優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。”深圳某私募基金項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

根據(jù)格上研究中心的數(shù)據(jù)，今年三季度北上廣三地的證券類私募減少量都相對(duì)較多，北上廣三季度末的現(xiàn)存證券類私募機(jī)構(gòu)分別較二季度減少85家、82家、101家。

從協(xié)會(huì)披露的疑似失聯(lián)機(jī)構(gòu)名錄來(lái)看，今年7月有81家私募機(jī)構(gòu)被列入疑似失聯(lián)名單；今年6月則有73家私募機(jī)構(gòu)被列入疑似失聯(lián)名單。

“很多東西都存在先發(fā)展再規(guī)范的問(wèn)題，私募行業(yè)自然也不例外。2014、2015年之時(shí)市場(chǎng)寬松，大家先把數(shù)量給做上去了，但這里面必然存在魚龍混雜的情況。”前述私募基金高管指出，“然后從2016年開始，行業(yè)就處于從嚴(yán)監(jiān)管，確立規(guī)范的階段，而且直到如今，行業(yè)監(jiān)管也越來(lái)越嚴(yán)格。”

“要說(shuō)行業(yè)最艱難的時(shí)期，其實(shí)就有2018年，當(dāng)時(shí)證券類的私募實(shí)質(zhì)性死掉了大批，一方面是市場(chǎng)行情的原因，另一方面也有從嚴(yán)監(jiān)管共同作用的結(jié)果。”前述私募基金項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示。

11月1日，證監(jiān)會(huì)方面公布了今年上半年組織各證監(jiān)局對(duì)497家私募機(jī)構(gòu)開展專項(xiàng)檢查的結(jié)果。

證監(jiān)會(huì)方面指出，經(jīng)過(guò)近幾年的引導(dǎo)和發(fā)展，行業(yè)總體規(guī)范運(yùn)作水平有所提升。通過(guò)檢查，各證監(jiān)局督促私募管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善優(yōu)化組織架構(gòu)、合規(guī)風(fēng)控、財(cái)務(wù)管理等制度，宣傳創(chuàng)投基金相關(guān)扶持政策，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，充分發(fā)揮私募基金在多層次資本市場(chǎng)中的積極作用。

不過(guò)同時(shí)也有部分私募機(jī)構(gòu)存在違法違規(guī)問(wèn)題。比如非法集資、挪用基金財(cái)產(chǎn)；開展募新還舊、期限錯(cuò)配的“資金池”業(yè)務(wù)；以及存在公開宣傳推介、向非合格投資者募集、承諾保本保收益等違規(guī)募集行為。

“從加快行業(yè)整合角度來(lái)說(shuō)，從嚴(yán)監(jiān)管是好事。不過(guò)可能會(huì)導(dǎo)致的問(wèn)題是，依靠行政干預(yù)去加快這個(gè)過(guò)程，可能會(huì)對(duì)一些靠譜的企業(yè)造成誤傷。”前述私募機(jī)構(gòu)高管認(rèn)為。

談及對(duì)未來(lái)行業(yè)發(fā)展的預(yù)期，該人士亦表示，“仍然看好未來(lái)的行業(yè)發(fā)展前景，未來(lái)私募行業(yè)肯定會(huì)變得更加規(guī)范。行業(yè)集中度提高之后，能活下來(lái)的私募應(yīng)該有兩類，一類是有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)，另外一類是在某個(gè)特定領(lǐng)域做得比較出色的小而美企業(yè)。”