券商“大集合轉(zhuǎn)公募”產(chǎn)品火爆攪動市場 年末權(quán)益基金發(fā)行熱潮迭起

權(quán)益基金發(fā)行熱潮再現(xiàn)。

11月4日，中信證券第二只大集合轉(zhuǎn)公募的產(chǎn)品中信證券紅利價值一年持有混合型集合資產(chǎn)管理計劃正式啟動銷售，當(dāng)日銷售規(guī)模達到46億。同一日，東證資管的大集合改造產(chǎn)品東方紅啟元靈活配置混合型證券投資基金也開啟發(fā)行，有消息稱該產(chǎn)品半日銷售規(guī)模已超過30億元。

今年8月，東證資管、中信證券資管以及國泰君安資管三家券商首批獲得了大集合產(chǎn)品公募化改造的批文。緊隨其后，9月起相關(guān)產(chǎn)品即陸續(xù)開售。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，此前中信證券的第一只大集合轉(zhuǎn)公募產(chǎn)品中信證券六個月滾動持有債券型集合資產(chǎn)管理計劃，上線3天銷售破億。這次的股票型產(chǎn)品則更是引發(fā)市場熱潮。

事實上，隨著基金賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，除了幾只券商大集合轉(zhuǎn)公募產(chǎn)品外，今年來公募權(quán)益基金發(fā)行態(tài)勢亦非常積極，爆款頻出。

“一方面是今年以來基金賺錢效應(yīng)比較明顯，投資者認(rèn)可度有所提升；另一方面一些基金公司投資能力較強，存在品牌溢價，所以會出現(xiàn)銷售火熱的情況。”北京某大型公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

券商產(chǎn)品入局

資料顯示，中信證券紅利價值集合計劃的股票投資占集合計劃資產(chǎn)的50-95%，其中，投資于紅利股票的比例不低于本集合計劃非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，上線銷售第二日，中信證券紅利價值當(dāng)日的銷售規(guī)模在5億元左右，兩日合計募集規(guī)模已經(jīng)超過50億元。

“第一天基金銷售規(guī)模很高主要是因為前期中信在系統(tǒng)內(nèi)提前很久就開始做預(yù)約，第二天可能就不會像第一天規(guī)模那么大。公司方面打算觀察一下目前具體銷量情況，再做下一步應(yīng)對計劃。”11月5日，一位接近中信證券相關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

“今年來公募基金業(yè)績表現(xiàn)不錯，一些投研能力強的公司在這個背景下更是脫穎而出。行業(yè)龍頭具有潛在的品牌效應(yīng)，更受投資者關(guān)注和認(rèn)可。”某券商系公募基金公司人士表示。

值得注意的是，此次中信證券紅利價值還采用了業(yè)績報酬機制，這也是其產(chǎn)品受市場關(guān)注的原因之一。

根據(jù)披露，中信證券紅利價值在業(yè)績報酬計提方面對改造完成后的新進客戶持有期間年化收益超過6%以上的部分提取20%作為業(yè)績報酬；如若未達標(biāo)準(zhǔn)則不收取業(yè)績報酬。同時該產(chǎn)品管理費為0.6%，低于1.5%左右的行業(yè)平均水平。

“公募產(chǎn)品降低管理費、收取業(yè)績報酬，對于投資者來說可能更有吸引力。客戶好管理人才好，賺錢靠的是實打?qū)嵉臉I(yè)績，而不是只靠規(guī)模賺錢，這樣設(shè)置費率也體現(xiàn)出對投資能力的信心。”北京某大型券商人士受訪指出。

實際上，不僅僅是中信證券旗下的這只產(chǎn)品，此前國泰君安旗下的第一只大集合公募化改造產(chǎn)品，也在9月份發(fā)行創(chuàng)下了首日發(fā)行規(guī)模120億的紀(jì)錄。

幾家龍頭公司的范例之下，已經(jīng)拿到批文的其他公司也在陸續(xù)備戰(zhàn)之中。根據(jù)梳理，除了中信證券資管、國泰君安資管、東證資管之外，目前廣發(fā)資管和中金公司也拿到了大集合產(chǎn)品公募化改造批文。

譬如廣發(fā)資管首批的兩只產(chǎn)品包括一只債券型產(chǎn)品及一只混合偏股型產(chǎn)品，分別是廣發(fā)資管乾利一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃和廣發(fā)資管消費精選靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計劃。

“根據(jù)監(jiān)管層要求，到2020年年底之前都要整改完畢，預(yù)計接下來會是券商大集合轉(zhuǎn)公募產(chǎn)品面世的高峰期。”前述券商人士表示。

年末戰(zhàn)役打響

“市場很大，我們也會和優(yōu)秀的同業(yè)一起進步。”談及近期券商公募產(chǎn)品“瘋狂吸金”的情況，華南某公募基金人士表示。

實際上，隨著年末臨近，公募規(guī)模戰(zhàn)已經(jīng)箭在弦上，各家公司也都瞄準(zhǔn)了當(dāng)前時機，籌劃布局。

就如不久前興全合泰一日吸金500億，10月來也有不少基金宣布提前結(jié)束募集，而首募規(guī)模超過20億的基金數(shù)量也有所增加。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理，自9月以來截至11月5日開始認(rèn)購的主動權(quán)益類基金，共有景順長城創(chuàng)新成長、興全合泰、富國智誠精選3個月、永贏高端制造4只基金的發(fā)行份額超過20億份。

從發(fā)行規(guī)模來看，4只基金合計187.71億，占自9月以來截至11月5日開始認(rèn)購并結(jié)束的27只（分份額統(tǒng)計）主動權(quán)益類基金合計規(guī)模的比例為49%。

從發(fā)行節(jié)奏來看，爆款基金提前結(jié)束募集不在少數(shù)。譬如景順長城創(chuàng)新成長基金自9月30日起公開募集，原定認(rèn)購截止日為10月30日，而截至10月15日，該基金即宣布結(jié)束募集。

“當(dāng)前權(quán)益市場比較火熱，受追捧的公募基金也有幾個特點，比如基金經(jīng)理歷史業(yè)績比較好，風(fēng)格比較穩(wěn)定，另外近期市場上的成長風(fēng)格有所抬頭，與基金經(jīng)理本身風(fēng)格匹配的基金也受到關(guān)注，最后很多爆款基金背后也有基金公司品牌溢價的作用。”北京某公募基金市場部人士表示。

“這段時間市場火熱，我們對權(quán)益基金的持續(xù)營銷也有增強，公司近期也有發(fā)行主動權(quán)益產(chǎn)品的計劃，大家都鉚足了勁在跑。”某大型公募基金人士表示。

另一位公募基金市場部門人士也感慨，“年末工作量激增，畢竟大家發(fā)行規(guī)模都這么大，我們也得趕緊加把勁。”

“我們目前一方面是推一些長期績優(yōu)的明星基金經(jīng)理，另一方面針對有些業(yè)績突出、投資風(fēng)格明確、投資者比較喜歡的投資新銳也會持續(xù)推薦。”前述公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

而提到產(chǎn)品方面的規(guī)劃，更多的公募基金也提出了針對性的布局。

“針對不同客戶的需求，在股票型基金方面，以行業(yè)分類及風(fēng)格鮮明基金為主；在混合基金方面，以持續(xù)穩(wěn)定回報的產(chǎn)品為主。在特色產(chǎn)品發(fā)展方面，一是公募基金方面，在TMT、醫(yī)療保健等領(lǐng)域重點發(fā)展，同時努力培育ESG投資等新的風(fēng)格產(chǎn)品；一是專戶產(chǎn)品方面，我們的優(yōu)勢在于海外主權(quán)基金等針對大型機構(gòu)客戶的產(chǎn)品管理。”博時基金有關(guān)人士指出。