全球紡織品訂單大量涌入中國 棉花期貨創(chuàng)年內(nèi)新高

     近期，伴隨著國慶假期紡織訂單增多，國內(nèi)棉花期貨節(jié)后呈現(xiàn)補(bǔ)漲行情，較節(jié)前上漲達(dá)1685元/噸，漲幅達(dá)11.68%。截至10月15日11時(shí)，棉花期貨主力2101合約價(jià)格突破14400元關(guān)鍵位，并創(chuàng)下年內(nèi)新高。現(xiàn)貨市場也隨之火爆起來，下游訂單非常火熱，紗線跟隨上漲。

沉寂數(shù)年的棉花價(jià)格走勢首次迎來大幅上漲，有市場人士驚呼，棉花牛市是否要來了?那么，此輪行情是否具備一定的可持續(xù)性?棉花價(jià)格大幅上漲，是否與印度紡織訂單轉(zhuǎn)移到中國有關(guān)。10月14日，商務(wù)部外貿(mào)司司長李興乾在媒體溝通會(huì)上，對(duì)印度紡織訂單轉(zhuǎn)移到中國一事做出回應(yīng)。

李興乾指出，中國是全球最大的紡織品生產(chǎn)國和出口國，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口優(yōu)勢明顯，跨國公司在全球范圍內(nèi)調(diào)整訂單生產(chǎn)、國際采購商根據(jù)生產(chǎn)能力選擇供應(yīng)商，這都是再正常不過的市場行為。中國率先實(shí)現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，有力地保障了國際市場供給，支撐了國際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。

境外疫情持續(xù)惡化紡織訂單轉(zhuǎn)到中國

據(jù)外媒報(bào)道，近幾個(gè)月以來，印度多家大型出口型紡織企業(yè)因疫情無法保證正常交貨，已經(jīng)有多個(gè)本來在印度生產(chǎn)的訂單轉(zhuǎn)移到我國生產(chǎn)，其中毛巾、床單等產(chǎn)品訂單量較大。進(jìn)入九月以來，境外疫情形勢依然嚴(yán)峻，印度、斯里蘭卡等國的紡織業(yè)受重創(chuàng)，交貨困難。

鑒于當(dāng)?shù)匾咔橛绊懀瑲W美零售商為確保持續(xù)供貨，將多個(gè)原本在印度生產(chǎn)的訂單轉(zhuǎn)移到中國生產(chǎn)。從印度轉(zhuǎn)到中國的訂單中，毛巾、床單等產(chǎn)品訂單量較大，根據(jù)預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在的訂單數(shù)量已經(jīng)排到2021年5月。作為全球最大的產(chǎn)棉國以及全球最大的黃麻生產(chǎn)國，進(jìn)入二季度后，印度的情況就不太樂觀。

數(shù)據(jù)顯示，2019年，印度紡織服裝市場的規(guī)模達(dá)2500億美元(約合人民幣1.68萬億元)，紡織行業(yè)占印度出口總收入的15%左右。截至北京時(shí)間10月14日13時(shí)，印度已有超過724萬確診病例，累計(jì)確診病例居全球第二。伴隨著印度新冠感染人數(shù)持續(xù)增加，疫情的惡化導(dǎo)致該國部分紡織工廠停工，裁員的現(xiàn)象也不可避免地發(fā)生。

與之相反的是，今年年初中國疫情爆發(fā)之時(shí)，一些印度媒體曾認(rèn)為，這次疫情可以令更多外資涌入印度，以減少對(duì)中國制造業(yè)市場的依賴，從而取代中國制造。可是，現(xiàn)實(shí)是殘酷的，印度的如意算盤徹底被打翻，截至目前，無論是紡織業(yè)還是基建，印度的愿望都一個(gè)個(gè)落空了。

“上半年由于疫情影響，大部分產(chǎn)能都是閑置狀態(tài)，進(jìn)入8月以后，訂單逐漸增多了。尤其是國慶期間，此前不僅空著的工位已經(jīng)全部補(bǔ)齊，而且還增加了人員倒班的頻次。只要有訂單進(jìn)來，我們都能按規(guī)定時(shí)間為客戶供貨。”一家位于紹興當(dāng)?shù)氐募徔椘髽I(yè)負(fù)責(zé)人接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

對(duì)于紡織訂單的持續(xù)增加，布瑞克資訊研究總監(jiān)林國發(fā)對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，棉花節(jié)后服裝訂單需求增加，目前訂單需求仍旺盛，棉花成交情況顯著放大，印度的疫情存在不確定性，國際貿(mào)易商將訂單轉(zhuǎn)向中國，促使當(dāng)前服裝及棉紡織的需求爆發(fā)增長。“拉尼娜”強(qiáng)預(yù)期，引發(fā)市場擔(dān)心今年北半球寒冬，刺激了服裝需求。

機(jī)構(gòu)看好4只股票

      據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，全球方面，2020/2021年度全球棉花產(chǎn)量調(diào)減，消費(fèi)量和進(jìn)口量調(diào)增，期末庫存下降。全球產(chǎn)量調(diào)減90萬包，減少主要來自馬里、巴基斯坦和希臘。全球消費(fèi)量環(huán)比調(diào)增150萬包，增長主要來自中國和印度。全球棉花進(jìn)口量環(huán)比調(diào)增50萬包，原因是中國進(jìn)口量增加50萬包。

林國發(fā)表示，節(jié)后至今僅用了5個(gè)交易日，棉花累計(jì)漲幅達(dá)到了1345元/噸。不過，從基本面上看，棉花并未出現(xiàn)顯著利好，北半球棉花陸續(xù)收獲，此輪棉花的上漲，部分原因是由于過去棉花價(jià)格低，美國棉花產(chǎn)量有所下調(diào)，印度方面今年新冠疫情嚴(yán)重也可能減少一定棉花產(chǎn)量。

與此同時(shí)，從棉花價(jià)格與種植收益來看，棉花過去兩年多持續(xù)低價(jià)，確實(shí)影響棉花種植環(huán)節(jié)，全球棉花庫存呈現(xiàn)下降趨勢。伴隨著美國進(jìn)一步增加量化寬松，美元走弱，農(nóng)產(chǎn)品災(zāi)害氣候的預(yù)期，全球農(nóng)產(chǎn)品普遍上漲，而前期棉花持續(xù)承壓，當(dāng)前上漲存在較大程度爆發(fā)性上漲可能。

此外，受紡織品訂單增加帶動(dòng)的影響，10月14日，申萬一級(jí)28個(gè)行業(yè)中，紡織服裝板塊上漲2.17%，漲幅居首。全棉時(shí)代母公司穩(wěn)健醫(yī)療開盤不到半小時(shí)封死漲停，口罩概念股酷特智能和百隆東方開盤不久均漲停。截至10月14日收盤，酷特智能(300840.SH)、百隆東方(601339.SH)漲停，而諸如聚杰微纖(300819.SZ)、金春股份(300877.SZ)、眾望布藝(605003.SH)、新野紡織(002087.SZ)等也大幅上漲，漲幅分別超過9%、8%、6%、6%。

     據(jù)阿里巴巴國際站獲取的數(shù)據(jù)顯示，從5月份開始，中國面料及紡織原材料訂單數(shù)增長超100%;服裝行業(yè)訂單數(shù)同比增長200%以上，服裝行業(yè)在7月份更是實(shí)現(xiàn)了3倍的增長。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在10月雙節(jié)、雙十一、“冷冬”等因素刺激下，伴隨消費(fèi)持續(xù)升溫，紡織服裝行業(yè)有望迎來旺季行情。

我國紡織服裝業(yè)的“翻盤”主要是在今年下半年。數(shù)據(jù)顯示，1月至8月，全國紡織品服裝出口額1874.1億美元，同比增長5.6%，增速較1月至7月加快1.3個(gè)百分點(diǎn)。8月當(dāng)月，全國紡織品出口額147.2億美元，同比增長47%;服裝出口額162.1億美元，同比增長3.2%，實(shí)現(xiàn)年內(nèi)首次月度正增長。

上半年受疫情影響，超8成服裝行業(yè)企業(yè)營收下降，嚴(yán)重拖累行業(yè)景氣度。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，8月當(dāng)月，服裝出口額同比增長3.23%，是年內(nèi)持續(xù)7個(gè)月負(fù)增長后首次恢復(fù)月度正增長。此外，中國氣象局于10月5日曾表示，預(yù)計(jì)今年冬天會(huì)形成“拉尼娜”事件，即指赤道中、東太平洋海表溫度異常出現(xiàn)大范圍偏冷、且強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間達(dá)到一定條件的冷水現(xiàn)象。今年冬天的極寒天氣對(duì)冬裝的消費(fèi)起到極大的刺激作用。

     近期，上游棉花、化纖等大宗商品漲價(jià)，帶動(dòng)紗線等價(jià)格跟漲。除此之外，面料漲、染廠爆倉，市場上頻頻出現(xiàn)百萬米大單，以防寒服面料為主，如膽布、尼絲紡、春亞紡、T400等，代工工廠產(chǎn)能利用率升至80%-95%。有面料商家表示：“今年我們的家紡產(chǎn)品銷量比往年更可觀，主要是美國市場下單量比較多，多供給宜家、沃爾瑪?shù)却笮统小薄?/p>

國信證券認(rèn)為，10月將迎來3季度業(yè)績披露窗口期，在行業(yè)景氣度逐月改善的背景下看好優(yōu)質(zhì)龍頭公司出色的業(yè)績表現(xiàn)。同時(shí)，展望四季度，在10月雙節(jié)、雙十一、“冷冬”等因素刺激下，伴隨消費(fèi)持續(xù)升溫，有望迎來旺季行情，看好業(yè)績有上調(diào)潛力的優(yōu)質(zhì)公司。建議關(guān)注森馬服飾、太平鳥、比音勒芬、開潤股份等。

與此同時(shí)，對(duì)于棉花期貨后期走勢，林國發(fā)表示，棉花前期一直處于低位震蕩，主要由于持續(xù)低迷棉花價(jià)格嚴(yán)重影響棉花種植，本年度美國、印度棉花產(chǎn)量下降導(dǎo)致全球棉花產(chǎn)量下降。棉花低價(jià)及產(chǎn)量下降限制棉花下跌空間，而需求低迷壓制棉花的上漲。隨著節(jié)后服裝訂單爆發(fā)性增加，改變?cè)瓉砉┬枳兓P面已經(jīng)突破性上漲，維持找低點(diǎn)做多，目標(biāo)先看15000，嚴(yán)格執(zhí)行止損，盤面跌破14000就止損。