阿里20億收購網(wǎng)易考拉 如成功有望領(lǐng)導跨境市場

　　8月13日，根據(jù)「媒體」的匿名消息，網(wǎng)易考拉正在進行融資，融資方包括阿里巴巴、拼多多等電商平臺。其中，阿里巴巴方面有望以20億元，整體收購網(wǎng)易考拉。但目前尚未敲定具體融資或并購對象。

　　第一時間向網(wǎng)易考拉及阿里巴巴方面求證，雙方均表示對傳聞不予置評。從公關(guān)話術(shù)來說，不予置評，就是沒有任何否認幾方已經(jīng)就融資收購展開談判的事實。

　　根據(jù)「財經(jīng)」晚點LatePost團隊獲取的信息，目前阿里和網(wǎng)易考拉談判已經(jīng)接近尾聲，預計收購價格在幾十億美元。收購完成后，天貓國際將和網(wǎng)易考拉進行融合。

　　此次消息的爆出，其實也并非網(wǎng)易考拉第一次傳出融資消息。早在2017年11月，「第一財經(jīng)」就曾報道過網(wǎng)易考拉正在籌備獨立融資，獨立IPO的計劃。今年2月，直接爆出，網(wǎng)易考拉明確向亞馬遜中國提出合并邀約，希望和亞馬遜在中國取得不錯成績的跨境業(yè)務(wù)合并。當然，最終無一成行。

　　而在2017年，網(wǎng)易CFO楊昭烜也在不同場合多次委婉地表示過，網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)保持開放態(tài)度，歡迎戰(zhàn)略合作伙伴(特別是商業(yè)層面的)。“在適當?shù)臅r候，會考慮引入外部戰(zhàn)略股東”。楊昭烜表示到。

　　亞馬遜也好，其他融資計劃也好。需要特別強調(diào)的是，網(wǎng)易考拉的資本需求，并非來自業(yè)務(wù)本身有什么運營的困境原因。因為，網(wǎng)易考拉發(fā)展并不差。

　　作為網(wǎng)易旗下的第二個電商平臺，也是唯一一個跨境平臺。網(wǎng)易考拉從2015年1月9日公測開始，通過直營模式比較好的解決了消費者對商品的“信任”問題。并從奶粉、紙尿褲、化妝品這些爆款剛需類目入手，快速占領(lǐng)了跨境進口市場的資深用戶群。

　　今年3月22日，艾媒咨詢發(fā)布的《2018-2019中國跨境電商市場研究報告》報告顯示。2018年，網(wǎng)易考拉以27.1%的市場份額位居國內(nèi)跨境進口市場首位，三年蟬聯(lián)跨境電商份額第一。天貓國際以24%的市場份額居第二位，海囤全球以13.2%的市場份額排名第三。

　　也就是說，一旦阿里收購網(wǎng)易考拉成功，意味著阿里將占據(jù)著整個中國跨境進口市場一半以上份額，形成強勢的市場領(lǐng)導效應(yīng)。

　　跨境進口電商發(fā)展8年以來，基本結(jié)束了百家爭鳴局面，進入到兩強爭霸。一個是網(wǎng)易考拉，另一個就是天貓國際。

　　其中，天貓國際雖然市場份額在公開報告中位居第二，但是根據(jù)阿里生態(tài)體系的優(yōu)勢，天貓國際的用戶基數(shù)應(yīng)該更高。因為借助阿里龐大的會員數(shù)量，以及多流量入口的優(yōu)勢，天貓國際很容易通過多次活動，就能獲得一個非跨境類阿里會員，前往天貓國際下單一次跨境訂單。

　　這種優(yōu)勢屬于網(wǎng)易考拉并不具備的生態(tài)優(yōu)勢。但是網(wǎng)易考拉的優(yōu)勢在于，通過對跨境進口的業(yè)務(wù)專注，以及在母嬰品方面的深耕，尤其是自營模式的平臺背書，還是讓網(wǎng)易考拉4年來形成了非常資深穩(wěn)固的跨境用戶群。即整個互聯(lián)網(wǎng)人口當中， 哪些屬于高凈值的跨境用戶人群，網(wǎng)易考拉進行了非常成功的篩選和沉淀。

　　今天的互聯(lián)網(wǎng)在線交易市場，阿里對網(wǎng)易考拉的收購談判，也一定程度證明了，整個互聯(lián)網(wǎng)存量人口紅利的爭奪，已經(jīng)進入到非常深入的不同細分客群的微觀競爭。

　　今年8月8日，網(wǎng)易發(fā)布了2019年Q2財報。電商板塊以同比增長20.2%的成績，成為網(wǎng)易當之無愧的支柱業(yè)務(wù)之一。上周四(8月8日)美股開盤，網(wǎng)易股價大漲10.3%。

　　而就在此時，網(wǎng)易考拉爆出變賣或融資消息，從市場溢價的定價策略來講，非常有利于網(wǎng)易考拉賣出一個滿意的高價位。

　　從當前一級、二級市場的大環(huán)境來看，整個融資市場的門檻和難度變得空前困難。網(wǎng)易考拉這個還需要持續(xù)現(xiàn)金投入的長期回報業(yè)務(wù)，網(wǎng)易選擇收縮整體業(yè)務(wù)邊界，變賣優(yōu)質(zhì)的跨界拓展業(yè)務(wù)，也不失為一個好辦法。

　　因為，網(wǎng)易畢竟還是一家以游戲為主業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司。網(wǎng)易考拉入局跨境市場的時間偏晚，采用的也是業(yè)內(nèi)“最重”的自營模式。以規(guī)模化鎖定海外貨源，用保稅倉模式清關(guān)，以壓低毛利率打價格戰(zhàn)。

　　網(wǎng)易考拉對資金量的需求，非常龐大。

　　另一方面，網(wǎng)易考拉的線下布局也是國內(nèi)跨境海淘平臺中最為激進的。目前，網(wǎng)易考拉已經(jīng)在杭州、上海、鄭州、重慶、成都、唐山等城市一共開設(shè)8家“網(wǎng)易考拉”線下店，距離今年目標的15家，剛剛過半。而且，網(wǎng)易考拉“全球工廠店”繼在杭州開出首店后，據(jù)悉也會進入廣州、南京、成都、徐州等城市。

　　可見，為了拉開與天貓國際的微弱差距，網(wǎng)易考拉投入的代價十分沉重。與其繼續(xù)投入看不見的無底洞，還不如直接讓其在高位價格期間，變賣出手。相信這種反向操作思維，也是符合網(wǎng)易的整體考慮的。

　　而在網(wǎng)易考拉內(nèi)部，目前關(guān)于考拉整體出售、團隊轉(zhuǎn)崗、裁員的爆料消息，已經(jīng)遍布脈脈平臺。

　　還有，盡管網(wǎng)易今年Q2財報數(shù)據(jù)亮眼，但其中電商業(yè)務(wù)的毛利環(huán)比和同比增長，主要還是來自考拉和嚴選的銷量增加以及采購、運營效率的提升。從增速來看，這卻是連續(xù)第七個季度的下降。從2018年三季度至2019年二季度，網(wǎng)易電商的同比增速分別為67.2%、44%、28%、20%的逐級遞減增長。

　　值得注意的是，丁磊曾在2017年互聯(lián)網(wǎng)大會上，提出了適應(yīng)海淘消費者需求多樣化的變化需求，然而，網(wǎng)易考拉的多元化策略執(zhí)行的并不徹底。

　　供應(yīng)鏈競爭力來看，網(wǎng)易考拉2019年簽約的品牌當中，除了少數(shù)美妝品牌，絕大多數(shù)還是母嬰產(chǎn)品。除開網(wǎng)易考拉品類拓展的問題，似乎網(wǎng)易也在有意強化母嬰跨境電商的品類優(yōu)勢。

　　而這一優(yōu)勢，恰恰是在美妝及保健品領(lǐng)域更加擅長的天貓國際，所不具備的品類短板。母嬰品這種長尾性商品所沉淀的用戶價值，自然也是天貓國際急需的目標價值人群。

　　2019年3月，天貓國際在第一屆進博會的啟動大會上，正式升級為阿里大進口事業(yè)部，并宣布會持續(xù)加大投入，在5年內(nèi)實現(xiàn)超過120個國家與地區(qū)的進口覆蓋，商品從4000個品類擴充到8000個品類以上。

　　為了應(yīng)對阿里的持續(xù)投入，網(wǎng)易考拉也需要追加投入，但此舉自然會更加拉高考拉的業(yè)務(wù)成本。

　　放棄跨境電商，對網(wǎng)易來說絕非易事，但也真的不見得不是一件好事。

　　阿里如果能順利收購網(wǎng)易考拉，意味著天貓國際在整個國內(nèi)跨境市場，基本結(jié)束了競爭，而一舉進入到價值深度運營的穩(wěn)定階段。

　　反之，如果放任拼多多成功收購網(wǎng)易考拉，阿里也等于將跨境進口業(yè)務(wù)的未來發(fā)展態(tài)勢，無形中自立了一個對手。對于拼多多來說，能夠成功收購網(wǎng)易考拉，也將讓這個目前全網(wǎng)用戶數(shù)和成交額增長迅猛的新電商平臺，一舉切近其不具備的跨境市場。

　　阿里和拼多多，恰逢網(wǎng)易考拉的出售傳聞期，再次站在一個較量的舞臺。