聚酯龍頭再度謀劃新產(chǎn)能，滌綸長絲唯“周期輪”失效，客戶資源進(jìn)一步向大企業(yè)集中！

2018年，國家環(huán)保整治的力度及對政策扶持明顯由此前的普惠制逐漸傾向于扶強(qiáng)扶優(yōu)，而整個行業(yè)的市場競爭也將再次升級，市場越來越向少數(shù)技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)能優(yōu)勢明顯的巨頭企業(yè)集中。

縱觀現(xiàn)今的紡織化纖產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭態(tài)勢已經(jīng)凸顯。

而隨著龍頭企業(yè)對行業(yè)的影響力和和控制力明顯增強(qiáng)，更激烈的戰(zhàn)爭出現(xiàn)在這些企業(yè)的角逐，隨著年初民營煉化一體化的加速推進(jìn)及聚酯工廠的石化一體化項目的開建，無一不證明，接下來，化纖行業(yè)大佬們已是卯足了勁！未來市場將會如何呢？我們不妨從新鳳鳴、桐昆等聚酯龍頭企業(yè)的未來規(guī)劃中一窺端倪。

浙江省公布重大產(chǎn)業(yè)項目（第一批）名單：桐昆集團(tuán)、新鳳鳴集團(tuán)赫然在列

近日，浙江省發(fā)展改革委、省自然資源廳公布了2019年浙江省重大產(chǎn)業(yè)項目（第一批）名單，桐鄉(xiāng)5個項目被列入2019年第一批省重大產(chǎn)業(yè)項目實施類，共涉及土地約1174.23畝，總投資約79億元，其中桐昆集團(tuán)、新鳳鳴集團(tuán)赫然在列。

此外，浙江省發(fā)展改革委、省國土資源廳還公布了2019年第一批省重大產(chǎn)業(yè)項目預(yù)選類名單，桐鄉(xiāng)3個項目被列入其中。被列入預(yù)選名單的項目將允許按程序申請使用市縣鄉(xiāng)級土地利用總體規(guī)劃預(yù)留指標(biāo)。

滌綸長絲：唯“周期輪”失效，客戶資源進(jìn)一步向大企業(yè)集中！

在國際格局的風(fēng)云變幻中，化纖行業(yè)一改過去的唯“周期輪”，開始走向“產(chǎn)業(yè)鏈論”“差別化產(chǎn)品論”“功能性產(chǎn)品論”，一些企業(yè)開始走向國際，在國外完成集團(tuán)化纖業(yè)務(wù)的產(chǎn)品閉環(huán)。

目前，桐昆、新鳳鳴、榮盛、恒力、恒逸、盛虹六大滌絲巨頭已經(jīng)形成了兩類發(fā)展軌道。一類著力于向上游煉化布局發(fā)展，大力發(fā)展煉化一體化項目，完善自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；另一類則聚焦于滌綸產(chǎn)業(yè)發(fā)力，堅守主業(yè)做精做強(qiáng)。

滌綸產(chǎn)業(yè)的未來周期波動性有望減弱，龍頭也有望享受到長期穩(wěn)定的盈利回報。

而拋開產(chǎn)業(yè)鏈一體化，就單從滌綸行業(yè)來看，雖然處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，但滌綸行業(yè)和PTA行業(yè)恰恰相反，屬于有積累、先發(fā)優(yōu)勢很強(qiáng)的行業(yè)，而且隨著能耗、環(huán)保、安全等指標(biāo)要求的全方位提升，進(jìn)入壁壘也越來越高。

近年來化纖行情運(yùn)行猶如“過山車”，特別是滌絲行業(yè)受原料價格等因素影響。滌絲企業(yè)運(yùn)行出現(xiàn)分化，資源進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)出“頭部效應(yīng)”，未來行業(yè)仍將延續(xù)這種趨勢。這里的資源包括資金、客戶資源、政府資源等，小企業(yè)面臨資金壓力，客戶資源進(jìn)一步向大企業(yè)集中，同時，大企業(yè)獲取政府資源的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于小企業(yè)。

參考桐昆、新鳳鳴等企業(yè)的園區(qū)規(guī)劃建設(shè)，一個園區(qū)內(nèi)一般配套3-4套裝置，合計規(guī)模約百萬噸上下，對應(yīng)的投資額超過了50億人民幣。這對于非龍頭企業(yè)而言，資金上的壓力幾乎難以負(fù)擔(dān)，另外也極難通過審批。

而據(jù)早前消息稱，海外兩家卷繞頭供應(yīng)商德國巴馬格和日本TMT的訂單已經(jīng)全部被桐昆、新鳳鳴和恒逸等龍頭壟斷，這也意味著后發(fā)企業(yè)即使跨過了審批和資金關(guān)，設(shè)備上也必須接受更高的生產(chǎn)成本和更低的競爭力。

同時，土地資源，已經(jīng)是江浙地區(qū)發(fā)展中的稀缺要素，能夠獲得新增用地指標(biāo)獎勵，無疑利好發(fā)展。而我國化纖下游織造主要集中于江蘇浙江，占比超過40%（棉紡集中于山東、河南等地），且江浙市場已經(jīng)基本被龍頭企業(yè)瓜分完畢，后進(jìn)入者再獲取土地、審批和市場的難度會非常高，如果沒有契機(jī)，想要通過快速放量實現(xiàn)趕超幾乎不可能實現(xiàn)，市場卡位優(yōu)勢也鞏固了龍頭的競爭地位。

綜上所述，從當(dāng)前產(chǎn)業(yè)格局上來看這是滌絲龍頭企業(yè)的黃金發(fā)展時代，龍頭企業(yè)與中小企業(yè)的差距將進(jìn)一步拉大，新增產(chǎn)能幾乎被巨頭們瓜分消化，龍頭企業(yè)不斷擴(kuò)大市場份額，既鞏固了自身的競爭地位，也加強(qiáng)了龍頭企業(yè)對價格的掌控力。

但需要警惕的是，國內(nèi)聚酯滌綸行業(yè)曾經(jīng)不管什么產(chǎn)品都能變現(xiàn)的好時光已經(jīng)一去不復(fù)返，因此，想要在競爭的馬拉松比賽中始終保持第一梯隊，企業(yè)內(nèi)外部的改變均需要不遺余力。同時，市場競爭的最大魅力在于，不到最后一刻，孰勝孰負(fù)都無法有定論，誰能笑到最后，還是未知。

小編所希望看到的，在殘酷的優(yōu)勝劣汰背后，這個行業(yè)的發(fā)展會越來越好。