企業(yè)“走出去”進(jìn)程仍存挑戰(zhàn) 相關(guān)政策宜適當(dāng)做加減法

　　隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)型，以及我國(guó)外儲(chǔ)保值增值的壓力逐漸加大，企業(yè)“走出去”的好處和必要性日益凸顯。

　　商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前7月，我國(guó)境內(nèi)投資者對(duì)外直接投資同比增長(zhǎng)20%。盡管增幅顯著，但在不少業(yè)內(nèi)專家看來，政策在如何更好地引導(dǎo)、支持、服務(wù)企業(yè)“出海”方面仍有改進(jìn)余地，這也將在很大程度上決定我國(guó)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和轉(zhuǎn)型成功與否。

　　對(duì)外投資延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

　　商務(wù)部23日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球156個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3275家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資506億美元，同比增長(zhǎng)20%。

　　數(shù)據(jù)顯示，1-7月，我國(guó)內(nèi)地對(duì)中國(guó)香港、東盟、歐盟、澳大利亞、美國(guó)、俄羅斯、日本七個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的投資達(dá)到357億美元，占同期我國(guó)對(duì)外直接投資總額的71%，同比增長(zhǎng)76%。其中，對(duì)美國(guó)、澳大利亞、歐盟、東盟、俄羅斯的投資分別實(shí)現(xiàn)了278%、78%、74%、33%和21%的高速增長(zhǎng)。

　　據(jù)商務(wù)部介紹，有近九成的投資流向了商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)和制造業(yè)五大門類，而對(duì)建筑業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)的投資更是成倍高速增長(zhǎng)。

　　在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速減緩正在促使各公司尋找海外發(fā)展的機(jī)會(huì)，以提振營(yíng)收業(yè)績(jī)。

　　商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽表示：“我國(guó)企業(yè)通過對(duì)外投資合作取得的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益開始顯現(xiàn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)對(duì)外投資的信心。目前，中國(guó)企業(yè)在全球的知名度、影響力、競(jìng)爭(zhēng)力正在顯著增強(qiáng)。在這樣一個(gè)趨勢(shì)下，我們相信下半年中國(guó)對(duì)外投資仍將保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。”

　　企業(yè)“走出去”進(jìn)程仍存挑戰(zhàn)

　　記者通過調(diào)研和采訪發(fā)現(xiàn)，盡管國(guó)內(nèi)企業(yè)“出海”的現(xiàn)象越來越普遍，但在此過程中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面仍存在一些問題。

　　其一，是企業(yè)海外投資戰(zhàn)略不明確。普華永道企業(yè)并購(gòu)服務(wù)部合伙人劉晏來認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)境外投資失敗的首要原因在于企業(yè)缺乏全面的戰(zhàn)略規(guī)劃和商業(yè)計(jì)劃，缺乏交易架構(gòu)設(shè)計(jì)的意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)要明確自己希望從投資或并購(gòu)中得到什么，交易達(dá)到什么樣的指標(biāo)才值得投入，才能避免盲目地追逐機(jī)會(huì)。

　　其二，是企業(yè)管理體制相對(duì)落后。上海市商務(wù)委外經(jīng)貿(mào)處副處長(zhǎng)孔福安坦言，國(guó)內(nèi)企業(yè)文化通常將人際關(guān)系凌駕于組織機(jī)構(gòu)關(guān)系之上，缺乏制度和決策的透明性;而西方企業(yè)文化側(cè)重團(tuán)隊(duì)合作、監(jiān)管透明。因此，我國(guó)的企業(yè)文化及商業(yè)模式與國(guó)際通行慣例仍有距離，這也導(dǎo)致跨國(guó)并購(gòu)的融合成功率較低。

　　其三，是企業(yè)適應(yīng)國(guó)外的法律、監(jiān)管、稅務(wù)及政治環(huán)境的能力尚有缺陷。科文頓·柏靈律師事務(wù)所合伙人夏尊恩告訴記者，在中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)交易案中，美國(guó)方面最關(guān)心的敏感問題，包括企業(yè)的國(guó)家所有權(quán)和控制權(quán)、未經(jīng)授權(quán)的技術(shù)轉(zhuǎn)移、國(guó)家融資或補(bǔ)貼以及在敏感國(guó)家的活動(dòng)和投資等。然而，極少有中國(guó)企業(yè)配備有精通海外戰(zhàn)略、國(guó)家法律及監(jiān)管體系的內(nèi)部法務(wù)機(jī)構(gòu)，也不太善于同國(guó)外媒體溝通。

　　其四，是控制風(fēng)險(xiǎn)能力欠缺，海外投資保險(xiǎn)發(fā)展不足。安邦咨詢首席研究員陳功指出，雖然政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較低，可一旦發(fā)生，造成的損失卻無法估量。如在此前利比亞危機(jī)中，我國(guó)企業(yè)的保險(xiǎn)覆蓋率僅為合同金額的5.68%，而世界范圍內(nèi)海外投資的保險(xiǎn)覆蓋率達(dá)到15%。

　　相關(guān)政策宜適當(dāng)做加減法

　　在多位業(yè)內(nèi)人士和專家學(xué)者看來，若要為國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資鋪平發(fā)展的道路，在政策方面，依然需要有針對(duì)性地做“加法”和“減法”。

　　一方面，應(yīng)該在投資和融資平臺(tái)的建設(shè)上做“加法”。中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心咨詢研究部副部長(zhǎng)王軍建議，“可由國(guó)資委盡快成立一家類似中投的公司來充當(dāng)投資平臺(tái)，從央企或大型國(guó)企的海外投資計(jì)劃中篩選合適的項(xiàng)目，直接將外匯儲(chǔ)備作為資本金注入從而獲得股權(quán)。該筆外匯形式注入的資本金必須定向投入到海外投資項(xiàng)目中去，不允許在國(guó)內(nèi)結(jié)匯。”

　　與此同時(shí)，還需搭建為中小民營(yíng)企業(yè)“走出去”提供融資的平臺(tái)。國(guó)家外匯管理局可以與商業(yè)銀行簽訂專項(xiàng)外匯存款協(xié)議，借給商業(yè)銀行一定規(guī)模外匯專項(xiàng)資金。由這些商業(yè)銀行向產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的中小企業(yè)提供美元貸款，支持其“走出去”進(jìn)行投資并購(gòu)、開發(fā)資源、購(gòu)買技術(shù)等行為。

　　另外，在稅收方面則要做減法。孔福安表示，在稅務(wù)政策上可實(shí)行境外投資納稅優(yōu)惠，主要包括所得稅方面的優(yōu)惠和關(guān)稅優(yōu)惠，通過稅收減免、稅收抵免、稅收延付、虧損退回以及附加價(jià)值征稅制等來實(shí)現(xiàn);建立海外投資虧損準(zhǔn)備金制度，將特定海外工程經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用的7%或部分大規(guī)模經(jīng)濟(jì)合資事業(yè)投資的25%計(jì)入準(zhǔn)備金，享受免稅待遇，若投資受損，則可從準(zhǔn)備金中得到補(bǔ)償;建立海外投資延遲納稅制度，即對(duì)公司未匯回的國(guó)外投資收入不予征稅。