現金流量的重要性決定了企業財務預算

　　1997年發生的東南亞金融危機，給人們以深刻的啟示，眾多專家認為金融危機的源頭在企業。東南亞國家企業負債率“高高在上”，泡沫差，造成企業償債能力低下，銀行不良資產過多，最終鑄成金融危機。但是透過金融危機，我們也能看到那些自有資本雄厚、負債率相對較低，特別是現金流量狀況良好、現金充足的企業，由于“口袋有錢”，不僅沒有被金融風暴“刮倒”，反而得到投資人、債權人的青睞，借此“東風”迅速發展。在金融風險日益加劇的今天，企業現金及現金流量的重要性更為顯著。特別在企業日趨成熟、企業規模增大、結構日趨復雜的大型企業管理中，由于現金流量與企業的生存、發展、壯大息息相關，所以企業越來越關注現金流量信息。實踐證明企業對現金流量的管理與控制已成為財務管理的關鍵。

　　企業無論籌資、投資或利潤分配均以現金為紐帶，現金不僅是資金流轉的起點和終點，而且貫穿于企業經營活動的全過程?，F金流動構成企業資金流轉的中心。因此，企業財務管理的內容盡管表現為資金及其流轉，但又直接表現為現金及其流動。也正由于現金流動受到盈利、虧損等內部原因以及市場變化、企業間競爭等外部條件的影響而出現的不平衡，才使得企業財務管理成為必要，并使其管理更為復雜。

　　現金流動內容的直接規定性，決定著管理目標在表現為“股東財富最大化”、“企業價值最大化”、“利潤最大化”的同時，又具體體現為現金性收益的最大化。按照財務管理分層管理理論，企業財務是由投資者財務、經營者財務和財務經理財務三個層次組成的。其中，財務經理是最直接財務，是對企業現金及其流動的直接管理，屬于專業的財務管理。專業財務管理的目標則是通過現金及其流動的直接管理實現現金性收益的最大化。

　　財務管理作為企業現金及其流動的直接管理，作為一個控制系統，必須獲得有關企業現金及其流動的歷史信息和未來信息，為即將從事的財務活動提供決策支持，以便及時采取措施加以監督和控制。現金流量反映企業現金及其流動情況，從而滿足企業財務管理關于現金及其流動信息的需要，為財務管理提供決策支持。

　　現金流量既是財務管理的直接對象，又是財務管理中不可缺少的信息。其表現在以下幾個方面：

　　首先，現金流量以現金為基礎反映企業可用資金的能力，和營運資金相比較，在提高財務管理信息的相關性、可比性和可述性等方面可以發揮更為重要的作用;其次，現金流量以收付實現制反映企業現金流動情況，與利潤相比較，提供的現金流動信息更加客觀、可靠;最后，現金流量轉作為企業經營過程中的最重要方面，現金流量也是企業財務狀況變動更好計量。因為現金流量信息，不僅是企業管理當局進行計劃和控制的重要依據，而且對企業外部使用者來說，也會提供他們非常需要的有關企業產生的現金流入能力、現金支出的需要量以及相關投資和理財活動的信息，所以，現金流量也是企業財務狀況變動的更好計量。