全球貿(mào)易融資環(huán)境仍處于惡化之中

　　2010年4月22日，國際商會(huì)發(fā)布一份題為《2010貿(mào)易融資反思》的調(diào)查報(bào)告，該報(bào)告涵蓋了來自75個(gè)國家161家銀行的調(diào)查結(jié)果。該報(bào)告為世界貿(mào)易組織(WTO)貿(mào)易融資專家小組委托的任務(wù)，以追蹤貿(mào)易領(lǐng)域的發(fā)展。

　　報(bào)告指出，2009年貿(mào)易額下跌了12%，是自二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的下滑。世界范圍內(nèi)，耐用產(chǎn)品的出口受到最嚴(yán)重的影響，而非耐用消費(fèi)品的貿(mào)易，包括服裝和食品受影響最小；同商品貿(mào)易相比，服務(wù)業(yè)更抗風(fēng)險(xiǎn)。國際商會(huì)稱，貿(mào)易下滑在亞洲并不那么顯著。中國的貿(mào)易伙伴從政府的財(cái)政刺激計(jì)劃中受益，中國產(chǎn)品進(jìn)口開始反彈。報(bào)告認(rèn)為：2010年調(diào)查報(bào)告確認(rèn)了當(dāng)前的全球金融危機(jī)已持續(xù)影響世界各金融機(jī)構(gòu)和市場；當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境極具挑戰(zhàn)性，在未來幾個(gè)月當(dāng)中貿(mào)易額可能會(huì)受到進(jìn)一步影響；從全球來看，對2010-2011年的預(yù)期仍然謹(jǐn)慎。

　　根據(jù)國際商會(huì)的調(diào)查，目前在全球范圍內(nèi)，貿(mào)易融資所面臨的環(huán)境仍處于惡化之中。具體來看，貿(mào)易融資規(guī)模目前仍受到金融危機(jī)的抑制，銀行SWIFT信息數(shù)據(jù)反映了這種變化，2008年，銀行SWIFT信息量為4600萬條，2009年則降為4200萬條。從調(diào)查情況看，60%的受訪者表示，貿(mào)易融資活動(dòng)在 2008年和2009年間減少了；43%的金融機(jī)構(gòu)稱出口采用信用證的業(yè)務(wù)量在減少，26%的受訪者稱進(jìn)口采用信用證的業(yè)務(wù)量減少。然而，84%的受訪者稱他們預(yù)計(jì)對傳統(tǒng)貿(mào)易融資工具的需求會(huì)增加，如商業(yè)信用證、備用信用證和擔(dān)保。

　　雖然大部分的受訪者（96%）表示，發(fā)生在傳統(tǒng)貿(mào)易融資產(chǎn)品項(xiàng)下的損失等于或低于其他產(chǎn)品項(xiàng)下的損失，銀行依舊在削減企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的貿(mào)易融資授信額度。對銀行支持的需求依舊非常強(qiáng)勁，50%的受訪者表示，企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)對銀行傳統(tǒng)貿(mào)易融資工具的需求在不斷增加。但與此同時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格卻在上升之中。30% 的受訪者表示，商業(yè)信用證、備用信用證以及擔(dān)保等產(chǎn)品的價(jià)格在2009年有所上升。

　　同時(shí)令人擔(dān)憂的還有銀行對單證的審查更加嚴(yán)格，34%的受訪者稱2009年貿(mào)易融資申請被拒的數(shù)量增加了30%。可疑或偽造的不符點(diǎn)現(xiàn)象居高不下，44% 的受訪者表示，他們經(jīng)歷了許多這類案例，而在金融危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)候，這個(gè)比例是48%。該報(bào)告提出警告：“這些宣稱不符點(diǎn)的情況事實(shí)上幾乎沒有根據(jù)，而這種趨勢的出現(xiàn)令人擔(dān)憂，可能對貿(mào)易跟單帶來危害性影響，而跟單信用證是國際貿(mào)易結(jié)算的一個(gè)可行手段。”

　　此外，國際商會(huì)表示，巴塞爾新的資本協(xié)議框架將進(jìn)一步限制全球貿(mào)易融資活動(dòng)。2009年召開的20國集團(tuán)倫敦峰會(huì)，同意在兩年內(nèi)，為貿(mào)易融資注入2500 億美元，對減輕金融危機(jī)的沖擊起到了積極作用。但為了加強(qiáng)對全球資本和流動(dòng)性的監(jiān)管，巴塞爾新的資本協(xié)議框架，要求實(shí)施資本充足機(jī)制。巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)也要求，提高貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，以限制銀行杠桿作用。按照目前執(zhí)行的巴塞爾資本協(xié)議，信用證和保函項(xiàng)下的融資額分別按約20%和50%計(jì)入加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而巴塞爾新的資本協(xié)議框架要求均按100%計(jì)入。這使得貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對銀行資本充足率的消耗加劇。國際商會(huì)認(rèn)為，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯著低于銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)將二者視同非常欠妥，這種處理方法將對貿(mào)易融資活動(dòng)帶來明顯不利影響。