風險投資企業財務報告目標的確立與實現

隨著企業管理現代化水平的不斷提高，制造費用在制造成本中所占的比重呈逐年上升趨勢，其所包含的明細項目也向多樣化方向發展。而我國現行的制造費用分配方法主要有直接材料成本比例法、直接人工成本比例法、直接人工工時比例法及機器工時比例法等。 實際操作中往往是在期末選擇某種分配方法，將所有不能直接確認歸屬對象的制造費用以某一種分配標準加以分配。其不足之處日益顯現：①將兩種或多種不同性質的費用以同一種分配標準、同一種方法進行分配，其成本對象與分配標準之間缺乏必要的因果關系，分配結果有悖實際。②采用單一分配標準，容易導致產量大、技術性能低、復雜程度低的產品成本負擔偏高，而產量小、技術性能高、復雜程度高的產品成本負擔偏低，不能充分體現受益原則；容易使企業內部管理部門往往把關注的焦點放在某一個因素上，而忽略了對其他相關因素的管理。③成本信息質量不高，不利于提高企業管理水平。 為適應新形勢的要求，克服單一分配標準的弊端，西方會計界提出了作業成本法，即以“作業”為基礎將制造費用歸集到不同的成本庫，然后不同成本庫采用各自的分配標準來分配制造費用，大大提高了成本計算的真實性。但是，由于我國企業制造費用比重一般尚未達到作業成本法所要求的比例，且還不完全具備作業成本法所要求的適用條件，因此筆者認為我國企業的制造費用分配改革應以聯合分配法為主。 一、聯合分配法的涵義及基本要求 聯合分配法是根據制造費用中各類費用的特點，將其劃分為若干類，分別選擇合理的標準進行分配。選擇分類的標準可根據制造費用的性質和用途來進行，如有些企業將制造費用分為以下四類：一類是與產品工藝相關的基本費用，機器設備的折舊費、修理費等；一類是與組織和管理生產相關的一般費用，如車間管理人員的工資、福利費及辦公費等；一類是與產品檢驗相關的費用，如質檢人員的工資、福利費、器材消耗等；一類是與原材料的處理相關的費用，如材料處理人員的工資、福利費、運輸費等。第一類可按機器工時的比例進行分配，第二類可按直接人工工時的比例進行分配，第三類可按產品檢驗次數或檢驗小時的比例進行分配，第四類則可按原材料消耗量或直接材料成本的比例進行分配。 二、聯合分配法的基本方法 采用聯合分配法分配制造費用，其基本方法是：先對制造費用進行分類，然后按類分別采用不同的分配標準進行分配；或者是先確定分配標準，再以變通的方法（如以各種分配標準的積或以各種產品分配標準占分配標準總體數比重的算術平均數等作為分配標準）進行分配。 例：某車間生產甲、乙、丙三種產品，全月共發生制造費用１２ １００元，其中基本費用４ ５００元、一般費用６ ０００元、產品檢驗費１ ０００元、材料處理費６００元。甲產品本月共耗用機器工時８０小時、人工工時５０小時、材料１５０公斤，乙產品本月共耗用機器工時１００小時、人工工時１００小時、材料２５０公斤，丙產品共耗用機器工時１２０小時、人工工時１５０小時、材料２００公斤。另外，本月質檢部門對甲產品抽檢５次、乙產品抽檢３次、丙產品抽檢２次，本月生產甲產品１００件、乙產品３０件、丙產品２０件。要求：分別計算三種產品應分攤的制造費用（分配金額取整數）。 方法一：對不同類的制造費用分別采用不同的分配標準進行分配。 方法二：以各種分配標準的積作為聯合分配標準進行分配。 方法三：以各種產品分配標準占分配標準總體數比重的算術平均數作為聯合分配率進行分配。 方法四：以各種產品單位分配標準的算術平均數與產量之積作為聯合分配標準進行分配。 通過以上的計算，我們不難發現這四種方法所計算出的分配結果尚存在一定差異，對制造費用的分配各有其利弊： 方法一無論是在分配標準的確定、分配率的計算上，還是在制造費用的分配上都十分簡單，易于理解。同時，使用這種方法，分配結果最為準確、真實。其缺點是各類費用的劃分比較困難，很難找到客觀的劃分標準，對劃分標準的選擇主觀性比較強。 方法二由于不需進行制造費用的分類，同時在計算聯合分配標準的時候采用各種分配標準相乘的方式，綜合考慮了各個分配標準的權數問題，因此比較科學。但由于該種方法在計算聯合分配標準時要求將各種分配標準直接相乘，這樣會導致計算量加大；由于沒有具體考慮各種產品分配標準的權數問題，計算結果有較大的偏差，與方法一相比，其絕對偏差約為２ １５４元（｜２ ０５１－２　８５０｜＋｜５　１２７－４　０５０｜＋｜４　９２２－５　２００｜）。 方法三以各種產品分配標準占分配標準總體數比重的算術平均數作為聯合分配率進行分配，兼顧了方法二的優點，并簡化了成本計算的工作量，計算結果更接近實際，與方法一相比，其絕對偏差約為１ ７５０元（計算方法同上）。 方法四以各種產品單位分配標準的算術平均數與產量的乘積作為分配系數進行分配，考慮了各種分配標準的權數，因此計算結果更客觀、貼近實際，與方法一相比，其絕對偏差約為９３６元（計算方法同上）。 三、對聯合分配法的評價 １．用聯合分配法分配制造費用，大大提高了成本信息的真實性和準確性。在聯合分配法下，制造費用劃分為若干類，并對不同類別的制造費用選擇與其最密切的分配標準，充分考慮了制造費用項目的多樣性和復雜性、費用與成本對象之間的相關性，在一定程度上克服了傳統分配標準的缺陷，使成本計算更貼近實際，提高了成本信息的真實性和準確性。 ２．有利于成本控制。傳統分配標準模糊了費用與成本對象之間的因果關系，在聯合分配法下，各類制造費用選擇各自最相關的分配標準，密切了費用與成本對象之間的客觀因果關系，提高了成本的可歸屬性，有利于進行成本分析和成本控制。 ３．符合成本效益原則。采用聯合分配法所需要的有關資料都可以在現有的成本會計系統內獲得，不需要建立新的成本會計系統，節約了費用分配的成本，符合成本效益原則。 ４．具有前瞻性。聯合分配法將制造費用按項目分類，根據客觀的因果關系選擇分配標準，與作業成本法有相似之處，在我國目前實行作業成本法的時機和條件尚不成熟的情況下，它可被看做是向作業成本法過渡的前期準備，為作業成本法的應用奠定基礎、創造條件。 一、風險投資企業財務報告目標的確立 風險投資又稱風險資本，是指投資者出資協助具有專門科技知識和戰略眼光、而沒有自有資金的創業者進行創業，并承擔創業失敗風險的投資行為。風險投資者通過籌建風險投資企業，招募專業經理人從事投資機會評估并協助被投資企業的經營與管理，以促進早日實現投資收益，降低整體投資風險。作為風險投資的組織者和管理者，風險投資企業是投資者與高科技企業的聯結點：一方面把資金從不同的基金投資者手中吸引過來，另一方面負責把資金具體投入高科技風險企業，集融資功能與投資功能于一身。其面臨的風險非常復雜，除了投資風險、融資風險與管理風險外，還有來自于風險投資對象的風險。可見，風險投資企業不同于一般傳統企業的特點，決定了其財務報告的目標應符合“有效管理信息觀”的要求，即： （１）提供有助于評價風險投資企業管理者的管理能力與績效的信息。主要是關于經營管理人員的受托責任完成情況的信息，其主要作用是：幫助風險投資基金持有者決定是否解聘風險投資企業的現有高級管理人員、決定他們的報酬方案，幫助風險投資企業管理者決定風險投資項目的研究人員和管理人員的去留與報酬。 （２）提供有助于降低風險投資基金持有者對風險投資的未來不確定性，進而作出是否持有或購買或賣出現有風險投資基金的決策所需要的信息。這些信息必定是關于未來的，并且要包括有關風險投資項目未來的機會、風險、市場和盈利等情況。 二、現行財務報告對于風險投資決策的功能缺陷 １．現行財務報告對風險信息反映的缺失。風險投資企業獨有的“三高”特征——高風險、高成長、高回報，決定了它的風險不僅關系到投資者的利益分配，更重要的是影響到不同風險偏好投資者的投資決策，因而風險投資企業的風險信息在財務報告信息中扮演著十分重要的角色，其財務報告應充分披露其投資項目的風險信息，以減少投資者的決策風險。但是現行財務報告由于確認有嚴格的標準，許多有用的信息被排除在財務報表之外。也就是說，傳統的財務報表模式是以能否確認為基礎的。那些能確認的，就可以進入報表；那些不能確認的，就不能進入報表。雖然風險廣泛地存在于企業的生產經營過程中，但是由于它的不可計量性，現行財務報告很少披露風險的有關信息，只是要求上市公司在其招股說明書中披露有關風險因素。這不能不說是現行財務報告的一大缺失。 ２．現行財務報告未能全面反映人力資本信息。風險投資者除了對其風險投資對象提供資金外，還介入創業公司的管理，以確保公司快速發展，獲取最大回報。這就需要財務報告為其使用者提供有關風險企業者、風險投資企業的高級管理人員與核心技術人員能力方面的信息。而現行財務報告主要提供財物運用情況及其結果的信息，并沒有對經濟環境的變化作出應有的反映。如智力資本、人力資源等正為我們創造越來越多的財富，但這些內容均未在財務報表中得到反映。可以說，現行財務報告對人力資本的反映是不完整的。正如ＡＡＡ審計委員會所指出的，現行財務報告的缺陷是會計信息嚴重不完整。 ３．現行財務報告對前瞻性信息的反映不夠充分。前瞻性信息指的是企業管理者或其他報表相關者對企業未來經營環境、發展方向和經營業績的事前評估。對風險投資企業而言，前瞻性信息非常重要。因為風險投資企業的風險主要體現為投資項目上的研究與開發可能不成功，以及研究開發成功后的收益不確定。這些決定了前瞻性信息對降低人們決策的不確定性有重要幫助。然而，現行的財務報告提供的多是歷史信息，這種歷史的真實在很多情況下不是現實的真