Prada招股價(jià)36.5至48港元 最多集資203億

　　據(jù)港媒報(bào)道，上周已到港軟銷的品牌。

　　按銷售文件所示，Prada是次招股將發(fā)售4.23億股，連同另外15%超額配售權(quán)，若以上限定價(jià)，將可集資230億元。此前市料Prada將集資約20億美元(約156億港元)。

　　基金暫未有意欲入飛

　　有基金經(jīng)理就指，預(yù)期Prada反應(yīng)熱烈，但估值昂貴，暫未有意入飛認(rèn)購(gòu)。

　　未計(jì)超額配售權(quán)，Prada發(fā)行股數(shù)約占擴(kuò)大后股本16.5%。承銷行之一高盛預(yù)測(cè)，Prada明年1月至年底的純利為3.82億歐元(約43.4億港元)，以此計(jì)算，Prada的預(yù)測(cè)市盈率將介乎21.5倍至28.3倍。

　　以市盈率計(jì)，Prada定價(jià)接近市場(chǎng)高端，較不少歐洲奢侈品公司更高(見表)。

　　高盛料LV明年P(guān)E14.7倍

　　當(dāng)中持有港人較熟悉的路易威登(Louis Vuitton)的綜合奢侈集團(tuán)路易酩軒集團(tuán)(LVMH)，昨日收市價(jià)計(jì)，預(yù)測(cè)市盈率則只有19.2倍;高盛料2012年預(yù)測(cè)市盈率則為14.7倍。

　　另一綜合珠寶奢華集團(tuán)歷峰(Richemont)，自亞洲(日本除外)收入于最新公布年度中，占整體比重達(dá)37%，高于Prada的32%，但預(yù)期市盈率就只有18.3倍。

　　不過(guò)，跟Prada較相似，主打品牌較少的皮具服裝品牌愛瑪仕(Hermes)，彭博社資料則預(yù)計(jì)其2011年底的市盈率為39倍。愛瑪仕去年自亞洲(日本除外)的收入，占整體的22%，較Prada低。

　　舊股占86% 最多套175億

　　另外，值得留意是，發(fā)售股數(shù)中的86%為Prada現(xiàn)股東，包括總設(shè)計(jì)師Miuccia Prada及行政總裁Patrizio Bertelli，與圣保羅銀行出售的舊股，共可套現(xiàn)最多174.6億元，前者占當(dāng)中的125億元;并意味公司最多集資額約28.4億元。

　　Prada公開發(fā)售將于下周一開始，擬24日上市。公開發(fā)售部分占發(fā)行股數(shù)的一成，即約4,230萬(wàn)股，但即使公開超額認(rèn)購(gòu)逾100倍，回?fù)軝C(jī)制亦只會(huì)把該部分增加至25%，回?fù)鼙容^較一般新股少。