山東如意并購國際輕奢品牌 本土企業逆襲

　　3月31日晚，中國著名紡織品制造商山東如意集團宣布收購法國輕奢品牌SMCP多數股權，具體交易總額未公布。

　　從多種渠道獲悉，此次交易總額包含債務，或達13億歐元。股權變更后，公司創建人Evelyne Chetrite和Judith Milgrom兩姐妹以及老牌私募投資公司KKR集團將持有少數股權。

　　其中，摩根大通擔任山東如意集團的獨家財務顧問并擔任交易相關債務融資的獨家承銷商。中國企業海外并購的火熱局面已經持續很長一段時間。此前，并購市場上出現一些高端品牌為確保市場份額務實地選擇和相對低端或中檔品牌合作的趨勢，被業內人士戲稱為“下嫁”。

　　摩根大通全球Dealogic數據顯示，2015年中國海外并購金額總計達到1119億美元。這也是中國海外并購首度超過1000億美元大關。從今年一季度的海外并購數據來看，只一個季度的數據已逼近2015年上半年的數據。

　　摩根大通全球投資銀行部中國首席執行官黃國濱表示，“中國企業走出去的過程中，摩根大通能幫助客戶在全球范圍內尋找到合適的收購標的。”此外，摩根大通的全球資源能使交易更加順利。

　　交易進程可謂一波三折。此前KKR以70%的股權控股，兩姐妹總共持有公司略高于21%的股權。去年9月，KKR決定將該集團推向市場。今年初山東如意集團和英國私募基金Lion Capital被傳出向KKR集團提交了報價，但SMCP集團和如意集團在交易價格上出現分歧，談判被擱置。之后，SMCP在3月初決定通過IPO以緩解集團2.9億歐元的債務，然而控股70%的KKR最終拍板決定與如意集團達成交易。

　　促使KKR集團拍板的可能是合并后的協同效應：賣方和SMCP管理層本身保留一部分股權或許因為對并購之后公司發展前景比較看好。

　　對于如意集團而言，SMCP在歐洲有非常廣泛的銷售布局，山東如意集團可以借助這個平臺擴大公司在歐洲市場的品牌認知和影響力;而對于SMCP，如意集團在中國和日本有著非常豐富的銷售經驗和銷售網絡，借助如意集團在這兩個市場的優勢，SMCP將進一步擴大其在亞洲市場的影響力和市場份額。

　　中國消費者越來越青睞“輕奢”產品。山東如意科技集團董事長邱亞夫稱，收購SMCP后，如意集團不會參與后者的運營，只會以大股東身份從戰略層面提供支持：“把他們的優勢與我們在亞洲，特別是在中國的現有優勢結合起來。”邱亞夫希望把“注入深植于巴黎的潮流風尚”作為里程碑，邁上成為時尚行業綜合性巨頭的路。