技術反彈一觸即發 三板塊成牛股集中營

　　周一市場的殺跌主要源于權證股的表現不佳導致，最大的做空力量來自于券商，滬港通的啟動對券商利好最大，暫無時間表后利好消息落空，投資者出現拋售，券商板塊皆墨，近期表現上佳的西部證券一度接近跌停。在權重股低迷的同時，題材股率先反彈，創業板指數漲幅接近1%，是題材股活躍的集中體現。午后市場鐵路基建、體育等兩大題材逆勢上攻，帶動指數一度縮小跌幅，但是整體上量能并未及時跟進，買盤不積極，造成反彈空間不大，截至周一收市，盤面上形成帶下影線的小陰線，滬指同時形成極為難看的5連陰。節能環保、醫療保健、鐵路基建、草甘膦等題材表現較好，漲幅居前;而證券、保險、銀行、煤炭等權重股表現較差，領跌滬深兩市。

　　重點消息展示：

　　1、四季度信貸投放正加速偏向基建領域。日前，國務院常務會議提出，要改善當前投資動力不足的狀況，穩定有效投資。同時，隨著9月份信貸數據的出爐，新增信貸投資超出市場預期。專家認為，接下來信貸投放力度有望進一步加大，而鐵路、電力、機場等基礎設施建設領域將成為信貸投放的重點領域。

　　2、高層明確自貿區盡快擴散。習近平強調，黨的十八屆三中全會提出，要在推進現有試點基礎上，選擇若干具備條件的地方發展自由貿易園(港)區。上海自由貿易試驗區取得的經驗，是我們在這塊試驗田上試驗培育出的種子，要把這些種子在更大范圍內播種擴散，盡快開花結果，對試驗取得的可復制可推廣的經驗，能在其他地區推廣的要盡快推廣，能在全國推廣的要推廣到全國。

　　3、南北車整合大戲開鑼超預期。推動中國高端裝備“走出去”并推動中國從制造業大國向制造業強國加速轉型的思路已確定無疑，高鐵是高端裝備制造的領頭羊，南北車的整合將有利于在國際上形成合力，助推上述戰略目標的實現，預計兩者整合步伐之快將超預期。

　　天信預測：

　　近期我們持續的提醒大家，指數經過月線5連陽，再結合利好消息已經兌現，指數進入中期的調整期。日K線形成5連陰，無論是5連陰回調，亦或漲跌互現的回調，對于經常關注我們觀點的投資者來說應該不會感到意外，完全是符合我們預期的，即使盤中拉升的情況下，我們的預判依然沒有改變，甚至更加肯定的提醒大家風險。因為調整的趨勢一旦形成，不以外力為轉移的，即使有利好或者突發的事件，僅僅是改變一下時間，卻改變不了已經形成的趨勢。投資者切忌不要相信指數快速反彈的鬼話，小心偷雞不成蝕把米，造成較大的損失。綜合周一市場的表現，指數調整的趨勢雖然在30日均線形成支撐，或者KDJ指標的個別數據已經形成超賣，但是僅僅會形成弱勢反彈，不會改變指數調整的趨勢。在這一過程中，任何的反彈都是減倉的好機會。

　　近期指數連續弱勢，雖遇到強支撐，但是整體上沒有形成合力，權重股的低迷將短期內繼續重創指數。技術分析顯示，滬指MACD指標高位死叉之后，綠柱繼續變長，市場仍然處于偏空的格局之中;滬指KDJ指標仍然處于向下發散的趨勢，似乎已經形成超賣趨勢，有反彈的需求。兩大技術指標明顯出現分化和背離，大盤連續大幅調整，在前期恐慌殺跌之后，短線醞釀技術性反彈。預示著短期可能會有個反抽，但是仍未改變調整的趨勢。

　　周一兩市漲停個股數量大幅萎縮，漲停個股不足10只，漲幅在5%以上的個股也僅有60只左右，市場人氣處在極度低迷狀態。周一滬深300指數成份股資金流出超過50億，且資金尾盤現加速出逃跡象。另外，股票型基金的倉位再次超過88%，注意某些“魔咒”再次光臨孱弱的A股市場。

　　綜合分析認為滬指出現了周線五連陽的走勢，上證指數已經五連陰，短期連續下跌超過100點，技術上具有比較強的反彈需求，但是大盤成交量過于萎縮，后市反彈幅度有限。但是從中長期來看，助推指數的各項變量要素仍未改變，調整會使得市場更健康的發展，改革將鑄造機構化慢牛的行情，目前一切都才是干剛開始，中長期的投資邏輯不變，牛市的結構化機會值得憧憬和向往。短期投資者可可關注環保、體育、鐵路基建等階段性的投資機會。