人民幣上榜十大支付貨幣 國際貿易或超美國

　　人民幣再進全球10大支付貨幣 三年超越22國

　　環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)周四(1月23日)公布，人民幣連續第二個月留在10大支付貨幣排行榜，三年來已經超越22國貨幣，逐步邁向成為國際貨幣之路。

　　根據SWIFT最新報告，2013年12月人民幣占全球支付貨幣的市場份額達到1.12%，全球排名為第8位，去年年初尚在第15位，而此較2012年1月時的第20位也明顯進步。

　　不過，人民幣支付使用仍集中在香港地區，占比達74%。

　　12月全球前五大支付貨幣中美元居首，市場份額39.52%，其次是歐元，占比為33.21%，其他為：英鎊9.13%，日元2.56%，加元1.90%。

　　SWIF此前報告，去年10月人民幣在貿易融資使用達到8.66%，超越歐元成為使用第二高的貨幣。

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　　中國躍居全球貿易最大國與人民幣國際化

　　剛剛進入2014，中國商務部即于1月10日，公布大陸2013全年進出口總額為4.16萬億美元。這個數字的關鍵意義在于，一旦美國 2013統計數字出爐，中國極可能正式超過美國，成為全球最大貿易國。

　　2008金融海嘯后，世界各國復蘇腳步分歧，但貿易的增長則普遍不如海嘯發生前;2008年1月至2012年底的五年間，全球貿易額一共僅增長12.89%。在這五年內，美國表現居中，增長11.97%;但相對地，中國卻有驚人的51%成長。2013年的差距更加擴大，美國去年貿易增長0.5%;中國則仍維持全年7.58%貿易額增長率。在這樣的趨勢下，中國于2013年取代美國，成為全球進出口第一大國，就也不令人訝異。

　　只是，即使大陸外貿總值不斷創新高，卻也必須清楚認識到，在現代國際產業分工合作模式下，總量數字畢竟無法表現實際情況。這是因為中國大陸在全球產業價值鏈里，目前仍以加工出口為主，所以中間品的貿易占其相當大的比例?；旧?，大陸的產業鏈結構與美國有極大的差異;也因此有較大重復計算的比例;這是當我們看到中國超越美國，成為世界第一貿易國時，所不能忽略的。

　　不過不論如何，中國貿易的高速增長，明顯地帶動人民幣國際化的腳步。根據SWIFT統計，人民幣在去年10月已超越歐元，成為全球第二大貿易融資貨幣，另外全球每日外匯交易上，人民幣也已升至第八名排名，這些皆與大陸經濟及貿易大幅躍升，有直接的相關。

　　去年甫落幕的三中全會，揭示中國大陸將進行全面的深化改革。其中的金融改革將著重在利率市場化、匯率市場化與人民幣國際化上;而這些改革當然又具相輔相成的關系。當中國大陸榮登全球第一大貿易國后，也讓人民幣國際化的政策能夠更適切地展開。

　　這些改革所帶來的風險，更因中國經濟規模的龐大，而格外值得關注。例如，中國大陸去年采取貨幣緊縮政策，加上人民幣自2012年第四季再度開始升值的趨勢，因而產生大幅貨幣與匯率套利空間。國際熱錢大量借由國際貿易收支經常項目，以虛開貿易發票，作為流入中國短期資本的管道之一，這也使得大陸貿易值的大幅躍增，產生虛實并存的灰色空間。

　　人民幣國際化的進程，在2014的今天，已步上無法回頭之路。自2010年中國超越日本成為世界第二大經濟體至今，全球對人民幣的需求有增無減。不論是衍生自進出口貿易的交易需求，或是納入投資組合中的財務規劃需求，皆看到大幅的擴增。政策上，大陸也積極將人民幣一步步推上國際舞臺，各種換匯協定的簽署、離岸人民幣存款及資金回流的開放，皆在過去一年多來有長足的發展。

　　舉例來說，臺灣的銀行去年2月6日開辦人民幣存款業務;短短不到一年的期間內，65家承辦銀行在去年年底時，人民幣存款余額已達1382億，加計57家OBU(國際金融業務分行)的444億，則已達1826億元人民幣。作為全球最大人民幣離岸中心的香港，更已在去年年底人民幣存款達1萬億元;相較于2009年時不到500億人民幣的規模，成長極為驚人。

　　人民幣國際化的趨勢，主要的根基當然仍是在于其經濟，尤其是國際貿易的發展。任何一種貨幣要成為國際貨幣，必然會是進出口商貿易結算時所樂于接受與付出的貨幣。因此，除了流通性的考量外，貨幣的便利性以及價格的穩定性，都是關鍵。從這個角度上來看，去年12月，中國超越美國，成為全球最大貿易國;人民幣去年超越歐元，成為世界第二大國際貿易結算貨幣，也就順理成章。

　　人民幣存款在香港事實上開辦已有十年，但卻在近兩三年來，才突破長期的困境而飛快增長，最主要的原因也是在于人民幣回流的突破。離岸市場上，銀行吸收了人民幣之后，若只是對存款戶給予利息，而不能將人民幣作有效運用，勢必無法長期承做賠本生意。因此，中國大陸這兩年來，開放各項離岸人民幣回流通道，也因此促成人民幣債券、基金等金融業務的蓬勃發展，甚至直接開放離岸人民幣放款業務等，也都是造成離岸人民幣大幅增長的主因，更是人民幣國際化進展中，重要的環節。