警惕創業板風險 關注三個板塊的投資機會

　　近期A股市場持續低迷，而創業板指沖擊歷史新高未果跳水破1400點，1月10日，長城證券投資顧問林毅做客時指出，A股的估值中樞需要有個重新定位的過程，所以上證短期恐難有起色，而創業板的風險敞口在不斷放大的過程，投資者也需要警惕風險的急促釋放，板塊方面則看好消費電子行業等投資機會。

　　近期管理層救市政策不斷，對此，林毅表示，管理層出臺的政策，無非融資政策、信心政策、資金政策、制度重建政策，目前的政策更多在于制度重建政策，個人覺得方向肯定是好的，善意的，但考慮政策有個時滯性，以及IPO注冊制這樣的手段需要有個消化的過程，短期對市場而已，意義不大。

　　對于今年大盤的運行，林毅指出，前高后低是今年的運行格局，上半年可能還是依舊處于對利率市場化+IPO注冊制+QE退出等的消化過程中，A股的估值中樞需要有個重新定位的過程，下半年隨著風險敞口的收斂，滬深300有望迎來一個修復性的行情。 網友們問及要不要通過指數去參照市場的強弱程度，林毅認為，指數方面肯定是需要關注，不過在目前我國利率市場市場化進程與宏觀調控在經濟轉型大背景下，大權重始終難有作為，上證的參考意義被弱化，建議在關注主板指數的同時，多參考創業板指數的走勢。

　　至于指數會不會創新低，林毅稱，考慮到上半年可能還是依舊處于對利率市場化+IPO注冊制+QE退出等的消化過程中，A股的估值中樞需要有個重新定位的過程，所以上證短期恐難有起色，當然創業板的風險敞口在不斷放大的過程，暫時而言，投資者也需要警惕風險的急促釋放。

　　最后，就板塊方面，林毅與網友們進入了深入探討：(1)對于大消費的的賺錢邏輯，一方面在于二胎等人口紅利的再度釋放，另外一方面，城鎮化建設等也提升了農村居民的消費能力，當然，未來的大消費可能更多以“民”消費而非“名”消費為主，多從百姓消費的行業集中度，多從百姓消費的轉型升級去考慮;(2)對于稀土行業， 稀土大集團“1+5”格局初定，此次方案獲批，是 2011年國務院發布《國務院關于促進稀土行業持續健康發展的若干意見》中，明確提出用 1 至 2 年時間基本形成以大型企業為主導的稀土行業格局戰略的一個重要推進。相關稀土龍頭成為整合主體將帶來投資機會，如北方的輕稀土龍頭如包鋼稀土以及南方的重稀土龍頭，包括威華股份、(贛州稀土借殼上市)，以及五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業地方稀土企業等。受此消息推動，稀土類股票有望迎來交易性行情，而其持續性仍需關注工信部申報批復進展。(看淡周期品);(3)隨著可穿戴設備等的再次興起，可能14年又是一次消費電子行業的機會，其個人更看好柔性材料方面的機會。還有一些比如未來一直有強催化劑的預期，但時間拖得久了市場目前關注不足的方向，一旦出現，有可能啟動新一輪行情，春節后大概率有政策。