理財產品≠儲蓄收益≠預期收益

　　近半年來，銀行理財產品大行其道，尤其是短期理財產品的預期收益率比中長期理財產品更有吸引力。盡管如此，投資者仍不可盲目購買，而是應選擇合適的銀行、產品期限和類型，并對實際收益不及“預期”做好心理準備。

　　在銀行近來發售的理財產品中，期限越短的產品，預期年化收益率一般也越高。1個月及以下的超短期理財產品中，一些產品預期年收益率超出了5%，有的更高達9%。某款14天期SHIBOR掛鉤理財產品的預期年收益率為6.54%，某款9天期理財產品的預期年收益率為4.1%，有一款4天期的理財產品預期年收益率高達5.5%。

　　國有商業銀行和股份制商業銀行的理財產品特點有所不同。根據銀聯信的個人理財業務月度專題報告，在2010年9月至2011年2月的半年中，鑒于產品發行量、投資幣種和投資標的等方面的優勢，交行和中行發行的短期理財產品預期收益率在國有商業銀行中相對較高，平均預期收益率大致在3%左右。其中，交行短期理財產品預期收益率主要在2%-4%之間，個別3個月產品預期收益率超過5%，1個月及以下理財產品最高預期收益可達4.6%；中行短期理財產品預期收益率主要在1%-4%之間，3個月產品預期收益率最高接近5%，1個月及以下理財產品最高收益可達4.2%左右。多數股份制商業銀行都傾向于發行1個月及以下期限的理財產品，只有華夏銀行和中信銀行側重發行期限在1個月以上、不超過3個月的短期理財產品。

　　在1個月及以下期限的銀行理財產品預期收益率上，有機構研究發現，城商行理財產品的預期收益率往往最高，股份制商業銀行緊隨其后，國有商業銀行預期收益率相對較低。銀聯信總經理符文忠表示，這主要是因為受物理網點等硬件限制，中小銀行必須通過提高產品的預期收益率來吸引投資者的目光；而大型銀行網點覆蓋率高，投資渠道通暢，不需要與中小銀行一味比拼收益。

　　專家表示，與股票、開放式基金等相比，銀行理財產品風險較小；與存款相比，銀行理財產品收益較高。因此，銀行理財產品比較適合希望獲得較高收益、又不愿承擔過多風險的投資者。

　　銀行理財產品按收益類型可以分為固定收益理財產品、最低收益理財產品、保本浮動收益理財產品和非保本浮動收益產品，其潛在收益和風險都依次遞增。據銀聯信統計，在2010年9月至2011年2月的半年中，非保本浮動收益產品在銀行短期理財產品中屬主流，占比幾近一半。

　　不過，專家提醒，即使是保證收益的銀行理財產品，也可能存在著市場風險、信用風險和流動性風險，這與銀行儲蓄有著本質的區別，因此，購買者要有“買者自負”的風險承擔準備。大多數銀行理財產品的收益情況與所投資標的的市場表現掛鉤，理財產品說明書上的預期收益通常是在過往經驗數據基礎上預測得出，最高預期收益更是在理想狀態下的結果，由于金融市場變化莫測，理財期滿最終實現的收益，很可能與預期收益有偏差。

　　專家聲音

　　投資者購買銀行理財產品時要多加留心。首先，由于銀行理財產品資金封閉運行，也沒有二級市場，投資者一旦購買后，不能提前變現。因此，要合理安排資金，不宜過多地投資銀行理財產品。

　　其次，不同銀行理財產品的風險收益水平、變現能力會有差異，投資者應該根據自己的實際情況選擇合適的銀行理財產品。

　　此外，在選擇產品時，投資者自己要有一定的鑒別能力，不能過分依賴銀行銷售人員和理財顧問。盡管監管部門已經對銀行理財產品的銷售提出了具體要求，但個別銀行仍有可能會利用對其有利的條款或措辭，推卸其應承擔的責任或應履行的義務，因此，投資者在遇到困難時，向投資專家、律師等專業人士咨詢是很有必要的。