理財師詳解投資國債三技巧

　　據報道，今年第一期、第二期、第三期電子式儲蓄國債發行了，銷售期為4月15日至4月28日，市民可到榕城各銀行網點購買。

　　和上個月初發行的3期憑證式國債相比，此次國債的發行，更受廣大市民的關注。記者從榕城多家銀行網點了解到，此次國債發行后，一次性買幾十萬元的不在少數，有的甚至買了上百萬。

　　購買國債要注意哪些因素，怎樣投資國債才能取得最大化的收益，諸如此類問題，是許多市民所關注的。就此，《錢袋子》周刊采訪了榕城的銀行理財師。

　　技巧1 讓80萬錢生錢

　　此次發行的三期國債為固定利率固定期限國債，不同期的期限和年利率不同，其中第一期期限為1年，年利率3.70%，最大發行額為100億元；第二期期限為3年，年利率5.43%，最大發行額為250億元；第三期期限為5年，年利率6.00%，發行額為150億元。

　　和現有的定期存款利率相比，一年期國債年利率比一年期定存利率高0.45%，三年期國債年利率比三年定存利率高0.68%，五年期國債年利率比五年定存利率高0.75%。

　　投資電子式國債要如何獲得最大的收益？

　　不同于憑證式國債和記賬式國債，電子式國債的付息方式為按年付息。“根據按年付息的付息方式，理財者用好相應的理財渠道，可獲取更大的收益。”建行福州城南支行國際金融理財師（CFP）林奔說。

　　以一個投資者購買80萬的5年期電子式儲蓄國債為例，他每年可獲得4.8萬的收益。每次到期獲取4.8萬元收益后，他每次可將4.8萬元分別做3年期、2年期和1年期定存，假如按現有定存利率算，第二年可多獲2280元利息，第三年可多獲4274元利息，第四年可多獲5834元利息，總共將多獲12388元利息，5年總共將獲得252388元的收益，這比購買同檔次同利率的憑證式國債多獲得了12388元的收益。  {page_break}

　　技巧2 小金額不適合買短期

　　4月15日上午，一位投資者到福州倉山一家國有銀行網點，要購買7000元的一年期電子式儲蓄國債。由于電子式儲蓄國債的銷售是依托證券、基金系統，必須用卡購買，而他只有該行的存折，沒有該行的銀行卡，他花了10元辦了該行的銀行卡。

　　在理財師的建議下，他改買了3年期的電子式儲蓄國債。

　　開了卡，花7000元同是買電子式儲蓄國債，買一年期的和買三年期甚至是5年期的有何區別？

　　“金額越小，投資者開卡買期限越短的電子式國債，所獲的收益性價比就越低。”林奔說。

　　根據林奔的說法，以上投資者開卡購買國債，如果卡內余額不足300元，每月還要支付1元的小額賬戶管理費，加上開卡費，每年要支付22元。而購買7000元的一年期電子式儲蓄國債，一年獲得的收益為259元，還要扣除22元，實際收益為237元，和一年期定存獲得的收益相差不多。

　　同樣的情況，如果購買3年期電子式儲蓄國債，每年獲得的實際收益為358.1元，和買一年期電子式儲蓄國債相比，可獲得更多的收益。

　　技巧3 隨意提前支取將受損

　　如果提前支取定期存款，銀行將按活期利率而不是定期利率支付利息，儲蓄將損失不少收益。

　　同樣，提前兌取電子式儲蓄國債，同樣將給自己帶來不必要的損失。

　　首先，提前兌取電子式儲蓄國債，需要繳納相應的手續費，提前兌取本次發行的三期國債，所要繳納的手續費按兌取本金的1％。收取。

　　損失相應的利息是提前兌取電子式儲蓄國債所要付出的代價，越早提前兌取，損失的利息越多。

　　根據規定，從2011年4月15日開始計算，持有本次發行的三期國債不滿6個月提前兌取不計付利息，滿6個月不滿12個月按發行利率計息并扣除180天利息；持有第二期和第三期滿12個月不滿24個月按發行利率計息并扣除180天利息，滿24個月不滿36個月按發行利率計息并扣除90天利息；持有第三期滿36個月不滿60個月按發行利率計息并扣除60天利息。

　　對此，理財師建議，購買電子式儲蓄國債前，要充分考慮今后的資金通途，再決定是否購買，以及購買的金額，購買該類國債，最好用閑置資金。  {page_break}

　　提醒 選擇適合自己的國債

　　目前，我國的國債共有3種類型，除了以上的電子式儲蓄國債外，還有憑證式國債、記賬式國債等兩種。

　　不同于電子式儲蓄國債，憑證式國債不實行按年付息的計息方式，而是實行到期后一次還本付息的方式。比如，購買10萬元的3年期的憑證式國債，3年到期后，客戶將拿回10萬元本金，并一次性獲得3年的利息收入。

　　憑證式國債能為購買者帶來固定并且穩定的收益，但是購買者需要弄清楚如果憑證式國債想提前支取，在發行期內，它是不計息的，在半年內支取，則按同期活期利率計算利息。

　　“電子式儲蓄國債和憑證式國債的收益穩定，比較適合穩健的投資者。”林奔說。

　　相對于電子式儲蓄國債和憑證式國債，記賬式國債的流動性更強，它可自由買賣。也就是說，購買者可低買高賣記賬式國債，從中獲取相應的收益。雖然記賬式國債有較強的流動性，但其利率一般低于其他兩種國債。

　　需要注意的是，記賬式國債的收益率由記賬式國債的市場需求決定，所以在可上市交易期間，其凈值是浮動的。記賬式國債凈值變化的時段主要集中在可上市交易以后，在這個時段，投資者所購的記賬式國債將有較為明確的凈值顯示，可能獲得資本溢價收益，也可能遭受資本損失。

　　理財師認為，因可上市交易帶來的風險，記賬式國債更適合年輕投資者和機構投資者購買。同時，理財師提醒，記賬式國債的發行規則和計息規則更為復雜，購買它時要多多關注其交易規則。