收評：期指放量暴跌 主力合約重挫5%

　　今天期現兩個市場遭遇了黑色周二。早盤期指小幅低開，但從全天看，早盤高開的幅度顯然微不足道。10：30開始，期指便拉開了全天暴跌的序幕，至午盤主力合約跌 超2%;午后期指合約加速下跌并一直延續到收盤。全天機會以最低點位收盤，量能因恐慌而得到明顯放大。

　　至收盤，IF1009跌5.18%，跌幅最大。收盤報2631.2點;全天成交1187手;IF1007全天跌5.03%，跌幅第二。IF1007收報2600.4點，全天成交298585手，日增倉3344手;IF1008收報2617.8點，跌4.92%;IF1012收報2688.4點，跌4.82%。

　　現貨市場上，滬深300指數收報2592.02點，跌4.59%;滬指則大跌108.65點，報收2427.05點，跌幅4.29%;深成指大跌503.15點，跌幅5.03%，報收9508.91點。兩市成交量放大。

　　期現套利可重點關注遠月合約機會

　　期指合約昨日相對滬深300現指表現出一定的抗跌性，7月合約基差走勢呈現出探底回升的態勢。午后中信銀行再度異動，期指反應較現指靈敏，14點41分，7月合約基差達到日內最大值-24.83點，快速收斂的時刻則出現在早盤10點50分。按照我們之前提到的30點的期現套利閥值來說，全天不存在套利機會;已經開倉的投資者仍然可以耐心等待平倉機會。8月合約的走勢與7月合約較為相似，日內基差最大值-40.63點同樣出現在午后14點41分，按照我們之前提到的45點的期現套利閥值來說，全天依然不存在套利機會。如果從期價水平來說，主力合約目前提前進入了交割狀態。期現套利資金可以重點關注遠月合約的機會。昨日，180ETF成交額為2.12億元，50ETF成交額為5.89億元，紛紛維持在低位。

　　跨期套利方面，近月合約之間依然沒有較好的套利機會，8月-7月價差游走于13.4點-19.6點，即使是短線操作也較難以把握。12月-7月價差如我們所預期，盤中再次震蕩下行，14點12分，價差達到日內最小值85.2點，縮小到90點之內，后市仍然存在著回歸合理值的內在需求，是跨期套利中最有參與價值的組合，已經進場者可以持有，等待價差收斂。