中小項目扎堆發(fā)行 重構投行收入格局

　　隨著創(chuàng)業(yè)板和中小板IPO的提速，以及發(fā)行市盈率攀高，今年前5個月承銷收入格局較去年發(fā)生較大變化：平安證券憑9.52億收入躍居榜首，招商證券和國信證券分列二、三位。

　　據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，今年前五個月首發(fā)新股153只，已超去年全年首發(fā)新股111只。153只新股分別由44家證券公司擔任承銷和保薦工作，證券公司獲得IPO承銷及保薦費用合計達到62.47億元。

　　今年以來，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板新股的發(fā)行規(guī)模存在著較大的差異。46只創(chuàng)業(yè)板新股募集資金400.58億元，中小板股票發(fā)行97只，共募集資金978.21億元。相比之下，主板市場發(fā)行的新股僅有10只，募集資金543.34億元，不足IPO募集總資金的30%。中小板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行火爆助推承銷費率明顯上升。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板平均承銷費率為5.93%，遠高于滬市主板平均2.33%的承銷費率。

　　從承銷家數(shù)和承銷收入來看，中小項目較多的平安證券名列第一。今年前五個月，平安證券承銷和保薦的新股多達19只，收獲承銷和保薦費9.52億元，這一數(shù)字超過其去年全年承銷收入的30%。排名第二的招商證券共承銷15只新股，賺得6.33億元;承銷13只新股的國信證券進賬4.45億元。

　　從承銷規(guī)模看，海通證券以195億承銷額排名第一，平安證券名列第二，承銷金額為172億元，招商證券位列第三，承銷金額150億元。此外，進入承銷金額前十名的還有中金公司、國信證券、中銀國際、宏源證券、國金證券、安信證券和中投證券。

　　隨著中小項目的持續(xù)發(fā)行，券商IPO承銷收入的座次悄然生變。過去以承銷大型項目為主的大型證券公司，今年以來因承銷項目較少，承銷收入排名隨之下滑。排名更替的背后是國內(nèi)發(fā)行市場格局的變化。在大型公司上市越來越少的背景下，大盤股“專業(yè)戶”們逐漸加入到中小項目的爭奪戰(zhàn)中。