安踏收購亞瑪芬獲官方批準，348億拿下始祖鳥等11個海外大牌

               安踏體育2月25日午間發布公告稱，由該公司、方源資本、AnameredInvestments及騰訊組成的投資者財團就可能收購戶外運動品牌始祖鳥母公司亞瑪芬(AmerSports)，要約人已收到墨西哥聯邦經濟競爭委員會有關完成要約收購的必要批準。要約收購仍須待于要約收購結果公告或之前達成，包括就發行在外的股份而言，要約收購已獲有效接受，超過AmerSports發行在外的股份及表決權的90%，方可完成。


要約人先前已收到澳洲外國投資審查委員會、歐盟的歐洲委員會、土耳其的土耳其競爭委員會、中國國家市場監督管理總局及俄羅斯聯邦反壟斷局有關完成要約收購的主管機構批準。此外，美國及加拿大的競爭主管機構已完成彼等對要約收購的審閱程序。由于要約人并不知悉完成要約收購還需要取得任何其他機構的批準，故有關收到主管機構批準的要約條件已達成。


此前曾報道，2018年12月7日，安踏體育發布公告，由安踏體育、方源資本、AnameredInvestment及騰訊組成的投資者財團以要約價40歐元/股現金收購，總收購價46億歐元（約合348.77億元人民幣——據今日匯率測算），交易規模預計26億歐元，未來亞瑪芬仍將由原有團隊將保持獨立的運營。


本次交易規模26億歐元，其中安踏出資15億歐左右。交易完成后，安踏體育持股58%、方源資本和AnameredInvestments（Lululemon創始人ChipWilson擁有）各占21%，騰訊通過方源資本參與。


亞瑪芬體育旗下有眾多國際知名體育戶外運動品牌，旗下品牌包括：


加拿大奢侈級戶外裝備品牌Arc'teryx（始祖鳥）


法國山地戶外越野品牌Salomon（薩洛蒙）


美國網球裝備品牌Wilson（威爾遜）


棒球裝備品牌LouisvilleSlugger（路易斯維爾斯拉格）


棒球和壘球設備制造商DeMarini


北歐運動時尚品牌PeakPerformance


奧地利滑雪板品牌AtomicSkis


奧地利滑雪裝備品牌Atomic


頂級自行車輪組品牌Mavic和ENVE


芬蘭運動腕表等戶外裝備品牌Suunto


美國跑步機品牌Precor等品牌。


記者據悉，要約結束后，安踏財團計劃讓亞瑪芬成為一個獨立于安踏體育的公司運營，設立由財團代表組成的單獨的董事會。新董事會成立后，相對過去財務管控型的董事會來說新董事會會對長期激勵有更有很對性、更合理的安排，激勵主要會和AMER掛鉤；安踏財團已經邀請了eikkiTakala先生（亞瑪芬體育的首席執行官及總裁）和他的主要執行人員繼續領導公司；在新的架構下，亞瑪芬體育的管理團隊將在安踏體育董事會的戰略指導下擁有執行其商業計劃的自主權；安踏體育對亞瑪芬體育的運營、資產、管理層及員工崗位、經營場所沒有重大影響


天風證券分析師呂明認為，安踏及財團有望為亞瑪芬體育旗下各品牌在供應鏈、渠道及零售運營方面提供支持與協同。觀察來看，亞瑪芬體育旗下主要始祖鳥，薩洛蒙等在中國國內的競爭優勢并不明顯。安踏收購完成后將分享中國國內的供應鏈、渠道、研發以及零售運營方面的資源與經驗，實現強強聯合的協同效應。Anamered的合作也有利于lululemin的品牌管理經驗分享促進AMER的北美銷售，提供諸多協同。而保持原有經營團隊，也有利于延續旗下各品牌運營的穩定性。未來亞瑪芬將以獨立公司的形式運營，其管理團隊也將繼續保留，繼續由原CEO領導，有利于旗下品牌的穩定運營和平穩過渡，未來其品牌的發展方向也將更加趨向長期目標。


在呂明看來，收購亞瑪芬極大的擴充了安踏的品牌與品類版圖，并且為品牌進一步國際化打下基礎。亞瑪芬旗下擁有越野跑鞋、高山滑雪裝備、超高端戶外服裝、越野滑雪器具、自行車輪、網球、棒球足球籃球、滑雪板、運動手表和商用健身機械等品類。極大的擴充了安踏體育的品類和品牌版圖，旗下各品牌在海外運營良好，有利于安踏體育積累海外運營的經驗與資源，為品牌國際化打下基礎。