公募前十大榜單未變 易方達多爆款押準趨勢 華夏、廣發(fā)位居前三

“幾乎沒有變化。”

中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布2020年第二季度公募基金月均非貨幣理財規(guī)模數(shù)據(jù)，前十大基金公司的排位，幾乎與一個季度前一致。

而期間，爆款基金卻時時攪動市場。

“爆款基金是基金公司保住排名的關(guān)鍵。”受訪人士坦言。

數(shù)據(jù)的另一面，大型基金公司在今年基金發(fā)行爆發(fā)式增長的時候，也搶占了大部分的份額，每家大型基金公司都有爆款基金。

“大公司在渠道布局、品牌價值等方面具有比較大的領(lǐng)先優(yōu)勢，形成了很明顯的馬太效應(yīng)。”

TOP10排位穩(wěn)定

公募二季度末月均非貨規(guī)模公布，頭部機構(gòu)排位穩(wěn)定。

TOP10基金公司為易方達、華夏基金、廣發(fā)基金、博時基金、南方基金、匯添富基金、富國基金、中銀基金、嘉實基金、招商基金。

二季度，易方達繼續(xù)蟬聯(lián)第一，華夏前進一名，廣發(fā)前進一名，博時則下滑兩個名次。

南方、匯添富、富國、中銀、嘉實和招商的名次均保持不變。

與一季度相比TOP10基金公司沒有變化，排名微小的調(diào)整僅僅只是二季度排名第二三四名的華夏、廣發(fā)、博時，在一季度時的排名是第三、第四、第二。

根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，二季度末基金總體規(guī)模16.90萬億元，較一季度末16.64萬億元，增長1.56%，較年初增長14.77萬億，增長14.42%。

值得注意的是，二季度權(quán)益類基金規(guī)模大幅增長。

根據(jù)太平洋證券的統(tǒng)計，截至2020上半年末，主動權(quán)益基金規(guī)模為31253億元，較2020年一季度末增長28.2%，較2019年末增長40.8%；而被動權(quán)益基金規(guī)模為10548億元，較2020年一季度末僅增長0.3%。

而固收產(chǎn)品中，偏債混合型基金規(guī)模大幅增長，貨幣基金大幅縮水。

一方面，受益于權(quán)益市場上漲行情，偏債混合型基金規(guī)模大幅增長22.7%；另一方面，由于伴隨著收益率的下行，貨幣基金規(guī)模大幅縮水至77164億元，較2020年一季度末縮水8.6%。

簡而言之，公募規(guī)模二季度末較年初大幅增長14.42%，主要是得益于權(quán)益市場的上漲，主動權(quán)益基金貢獻最大。

而大型基金公司之所以能在二季度繼續(xù)保住頭部位次，關(guān)鍵在于它們在權(quán)益市場的大力擴展。

“今年來看權(quán)益類爆款基金頻發(fā)，這是上半年規(guī)模比較大的基金公司保住規(guī)模或者晉升名次的必爭之地。”格上財富高級宏觀分析師張婷表示。

其認為，易方達、華夏、廣發(fā)、博時、南方、匯添富、富國這些基金公司今年均成立了很多爆款權(quán)益類基金，疊加老基金業(yè)績優(yōu)秀，客戶申購規(guī)模也逐漸增加。

值得注意的是，大基金公司發(fā)行的爆款基金很有特色。

“今年大基金公司的新基金的特點主要是抓住了市場熱點。”前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍說。

比如去年基金業(yè)績冠軍劉格菘任基金經(jīng)理的廣發(fā)科技先鋒，今年1月22日成立，募資目標80億元，確認比例為8.68%，即是一天內(nèi)狂賣921億元。

此外，張婷指出，“基金規(guī)模排名前十的基金公司相對來說都是比較綜合性發(fā)展的大型基金公司，多數(shù)呈現(xiàn)了權(quán)益類產(chǎn)品和固收類產(chǎn)品同時發(fā)力的特征。”

爆款基金馬太效應(yīng)

值得一提的是，在今年權(quán)益基金發(fā)行火爆，爆款基金頻出之時，贖舊買新現(xiàn)象非常嚴重。

權(quán)益類基金中，發(fā)行市場火爆，存量市場冷清。

根據(jù)太平洋證券的統(tǒng)計，上半年權(quán)益類基金的資金凈流入不足400億元。

太平洋證券分析師徐玉寧指出，2020年二季度，權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模2858億元，連續(xù)4個季度發(fā)行規(guī)模突破1000億元，是除2015年二季度和2020年一季度外的第三高點。

與之對應(yīng)，存量基金市場卻遭遇大額凈贖回，二季度凈贖回規(guī)模為2485億元，發(fā)行與凈申購合計僅為373億元，也就是說權(quán)益類基金二季度19.8%的規(guī)模增長幾乎全部來自于凈值的上漲，并未吸引大規(guī)模增量資金，而今年一季度權(quán)益類基金吸引了3462億元的歷史第二高的增量資金。

徐玉寧分析，發(fā)行市場與存量市場的巨大反差，主要體現(xiàn)為主動權(quán)益和被動權(quán)益的此消彼長，2020年二季度，主動權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模為2650億元，存量基金凈贖回規(guī)模為826億元，吸引增量資金1825億元，為歷史第三高點；被動權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模為208億元，存量基金凈贖回規(guī)模為1660億元，凈流出1452億元，僅次于2015年三季度。

事實上，今年誰能推出爆款基金，誰就獲得更大的規(guī)模增長，爆款基金在重構(gòu)基金公司規(guī)模的榜單。

“從二季度公募基金的非貨規(guī)模排名來看，頭部效應(yīng)很明顯，就是規(guī)模大的公司在二季度基金發(fā)行時出現(xiàn)爆發(fā)式增長的時候，仍然搶占了大部分的份額，大型基金公司基本上都有一款以上的爆款基金。”楊德龍說。

以非貨基金規(guī)模排名蟬聯(lián)第一的易方達為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，易方達共成立44只新基金（A/C類份額分開計算），發(fā)行規(guī)模達1229億元。

易方達今年發(fā)行的新基金，出現(xiàn)了許多爆款，比如陳皓管理的易方達均衡成長發(fā)行份額達到270億份，馬波的易方達研究精選發(fā)行份額165億份。

4月8日蕭楠任基金經(jīng)理的易方達消費精選發(fā)行，募資規(guī)模80億元，一日售罄，配售比例為83.48%，也即是一日內(nèi)賣了近百億。

6月5日，張坤任基金經(jīng)理的易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有發(fā)行，募資規(guī)模80億元，配售比例為23.45%，也即是一天內(nèi)狂賣341億元。

而劉武管理的易方達創(chuàng)新成長，募資規(guī)模80億元，配售比例為22.72%，也即是一日內(nèi)狂賣352億元。

總體來看，截至8月20日，今年以來新基金發(fā)行規(guī)模達到17658億份，其中發(fā)行規(guī)模達到100億元的爆款基金達26只，50億-100億的爆款基金73只。

在超百億的26只爆款基金中，有18只來自規(guī)模TOP10的基金公司，占比69%。