三大運營商進入艱難“陣痛期”：傳統業務增長乏力，2020年5G資本開支1803億

近日，國內三大運營商陸續公布了2019年財報，從業績來看，去年頗為艱難。

從營收數據看，2019年中國移動營收7459億元，同比增長1.2%；中國電信營收3757億元，同比下降0.4%；中國聯通營收2905億元，同比下降0.1%。三家成績幾乎與上一年持平，表現平平，只有中國移動小幅增長，中國電信和中國聯通微跌。

凈利潤喜憂參半，其中，中國移動凈利潤1066億元，同比下降9.5%；中國電信凈利潤205億，同比下降3.3%；中國聯通凈利潤113億元，同比增長11.1%。一家獨大的中國移動去年下滑幅度最大，基數最小的中國聯通實現了上漲。

在提速降費、4G紅利漸退、5G投入初始的背景下，三大運營商正經歷“痛苦”的轉型期。

而利好的消息是，與運營商息息相關的5G將帶來新動能。近期政策刺激不斷，3月以來就提及了3次5G建設提速的話題，最新的是在3月24日，工信部明確提出推動5G加快發展。

3月23日，中國信息通信研究院副院長王志勤在一場公開課中表示，5G發展的生命周期是在2020年到2030年，綜合預測，隨著2019年以后5G的全面部署，預計到2025年，手機可能會累計達到50億部，基站建設會達到650萬座。在主產業的帶動下，上下游的產業規模預期非?？捎^。

與運營商息息相關的5G將帶來新動能。-甘俊攝

傳統業務乏力

眼下，三大運營商面臨多重挑戰，首先是傳統業務收入增長放緩，乃至下滑的現狀。

移動用戶數據方面，截至2019年底，中國移動的移動客戶達到9.5億戶，其中4G用戶7.58億戶，滲透率為79.79%；中國電信的移動用戶為3.36億戶，4G用戶2.81億戶，滲透率為83.88%；中國聯通的移動用戶為3.18億戶，4G用戶2.54億戶，滲透率為79.87%。

雖然三家整體的移動用戶數還在增長，但是增速逐年放緩。2019年中國電信的移動用戶增長了10.89%，中國移動同比增長2.7%，中國聯通僅增長了0.95%，分別弱于2018年的21.2%、4.28%、10.9%。

與此同時，運營商們的流量飛速增長，但是受提速降費、價格戰等因素影響，流量收入的增長幅度并不大，中國聯通收入還出現了下滑。2019年，中國移動上網流量同比增長90.3%，上網DOU（每戶每月上網流量）達6.7GB，流量收入為3849.99億元；中國電信和中國聯通的上網DOU分別為6.19GB、8GB，流量收入分別為1232億元和1028億元。

再看固網寬帶方面，中國移動固網寬帶用戶達到1.72億戶，同比增長17.1%，用戶數排名第一位；中國電信固網寬帶用戶達到1.53億戶，凈增734萬戶，位居第二；中國聯通固網寬帶用戶凈增260萬戶，總數為8348萬戶。

中國移動近年來在寬帶業務營銷上頗為激進，搶奪了不少份額，位居第一。但是從綜合ARPU（每戶平均收益）看，中國移動為35.3元，低于中國電信的42.6元、中國聯通的41.6元，這也和中國移動的低價套餐策略有關。而從寬帶的收入來看，中國電信和中國聯通都出現下滑。

此外，運營商語音業務不出意料地繼續下滑，中國移動同比下降18%；中國電信同比下降11.1%；中國聯通同比下降14.3%。

在行業接近天花板的情況下，運營商亟待5G的轉換潮，帶來新用戶和更高、更多元的收入。

5G用戶在迅速擴大中，根據運營商披露的最新數據，截至2020年2月底，中國電信5G套餐用戶規模已達1073萬戶，中國移動5G套餐用戶數達1539.9萬戶，中國聯通預計5G登網用戶將于下半年快速發展。

但是，有業內人士向21世紀經濟報道記者指出，目前統計的5G套餐用戶數量，并不能與5G用戶直接劃上等號，比如，4G用戶不換5G手機，也可以選擇使用5G套餐，也會計入數據中。

角色轉換，尋5G機遇

過去，運營商在產業中屬于“管道”的角色，到了5G時代，運營商也欲打破管道思維，不僅僅要做底層的基礎建設，也要參與到5G應用產業鏈中，探索新的商業模式。

目前國內還處于5G大規模建設的階段，2020年三大運營商5G的投資額度同比大幅提高，總額約1803億元，占年度預算的一半以上。

其中，2019年中國移動資本開支為1659億元，5G相關投資為240億元。2020年資本開支預算為1798億元，5G相關投資計劃約1000億元。

中國電信在2019年5G投資93億元，預計2020年資本開支約850億元，其中5G資本開支約453億元，占總資本開支的55.3%；2019年中國聯通5G資本開支約79億元，預計2020年資本開支約700億元，其中5G開支約350億元，占比50%。

財報顯示，2019年，在5G建設方面，中國聯通與中國電信已累計開通共享5G基站5萬座，共同節省投資成本約100億元。2020年，三家的目標也很明確，全年總共要完成60萬座基站建設任務。中國移動表示力爭2020年底5G基站數達到30萬座，中國電信表示，將與中國聯通力爭三季度完成新增共建共享5G基站25萬座，覆蓋全國所有地市，并力爭在年底前完成30萬座5G基站建設的目標。

浙江省的一位運營商人士告訴21世紀經濟報道記者：“今年疫情帶來一些影響，會帶來2個月左右的建設延遲，但是只要資源保障到位，建設不是問題。今年實際建設的5G基站數量會比公布的多，集團要求我們6月底就完成全年建設任務，今年壓力更大了?！?/p>

另一方面，運營商要“出圈”更關鍵的一環在于B端場景，因為5G不僅僅應用于移動互聯網，還將在移動物聯網中發揮巨大的作用。在4G時代，成長出了微信、抖音、美團等現象級產品，其體量遠超2G、3G時代的同類產品，5G時代，也將在C端和B端誕生更大規模的應用。運營商如何參與其中，如何形成新的利益分割模式，都是重要課題。

目前來看，視頻、云游戲、醫療、交通、工業制造都成為運營商摸索的方向。比如，中國移動網絡安全研發中心高級專家李祥軍向記者介紹道，2019年中國移動就聯合寧波港與華為實施了基于5G SA的智慧港口安全應用項目，探索驅動港口基礎設施，運輸組織模式、商業制定模式等方面的改革。

根據中國信息通信研究院的預測，2020到2025年，在信息消費領域，5G會帶動1.8萬億元的移動數據流量的消費，2萬億元的信息消費服務，對于新型終端的產品消費會達到4.3萬億元。運營商們如何打破管道思維，將5G結合云計算等技術找到新機遇，是接下來的看點。